קרן יורק החזירה את החיוך: אגרות החוב של אלביט הדמיה מזנקות 12%

אגרות החוב של חברת ההחזקות אלביט הדמיה -0.25% אלביט הדמיה 512.7 -0.25% בסיס:514 פתיחה:510 גבוה:512.9 נמוך:510 תמורה:5,127 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , בשליטת איש העסקים מוטי זיסר, מזנקות עד 15.5% במסחר בבורסה. הזינוקים בשערי אגרות החוב, שנסחרות בתשואות דו-ספרתיות המשקפות את חשש המשקיעים מפני כושר החזר החוב של החברה, הינן ברקע להערכות בשוק ההון לפיהן קרן יורק וקרן זרה נוספת רכשו את החברה ברמות מחירים נמוכות משמעותית ממחיר הפארי של האגרות.

על פי הערכות בשוק ההון, קרן יורק, שמנוהלת בישראל ע"י ג'רמי בלאנק, רכשה יותר מ-15% מהאג"ח של אלביט בהשקעה של כ-160-200 מיליון שקל תמורת כ-30-60% מערך הפארי של האגרות. רכישה זו הינה השנייה של קרן ההשקעות, זאת לאחר שכבר רכשה 20% מאגרות החוב של אידיבי פיתוח בהיקף כספי של כ-800 מיליון שקל.

לצד קרן יורק, הערכות הן שבימים האחרונים קרן זרה נוספת בצוותא עם בנקים זרים פעלו באגרות החוב של חברת האחזקות ורכשו אגרות בהיקף כספי של 150-200 מיליון שקל, במחירים אשר נמוכים משמעותית מערך הפארי.

לחברת אלביט הדמיה חוב כולל של כ-2.5 מיליארד שקל. איגרות החוב של החברה נסחרות בתשואה של עד 201% (סדרה א' הקצרה), רמה המשקפת חשש כבד ליכולת החזר החוב. נזכיר כי בחודש הבא צפויה אלביט לשלם כ-80 מיליון שקל למחזיקי האג"ח הקצרות א' ו-ב'.

חברת אלביט הדמיה היא חברת החזקות הפועלת בתחומי הנדל"ן בהודו ובמזרח אירופה. כמו כן לחברה ישנה פעילות רפואית באמצעות חברת הבת אלביט מדיקל המחזיקה במניות בחברת תאי הגזע גמידה-סל ובחברת אינסייטק בה היא שותפה עם חברת GE.

נזכיר כי חברת ההחזקות נקלעה לסחרור פיננסי ברקע למשבר הכלכלי שפגע קשות באיתנות הכספית של החברה. מצבה הפיננסי הביא לפני כשבועיים את סוכנות הדירוג מידרוג להוריד את דירוג האשראי של החברה בחמש דרגות מ-Baa3 באופק שלילי ל-B2, זאת לאחר ששבוע קודם לכן חתכה סוכנות הדירוג S&P מעלות את דירוג האשראי של החברה בשש דרגות מ-BBB- ל-B.