רוצה למחזר חוב: נמרודי מתכנן הצעת רכש חליפין לאג"ח ב-50 מ' ש'

עופר נמרודי רוצה להאריך את המח"מ על החוב של קבוצת הכשרת הישוב 0% הכשרת הישוב 3,333 0% בסיס:3,333 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . היום (ד') אישרה סוכנות S&P מעלות דירוג BBB+ למהלך אותו מתכננת החברה לעשות ובמסגרתה תפרסם חליפין של חוב של החברה בסדרות הקיימות ותנסה להחליפו בסרה חדשה. ההיקף הכספי - עד 50 מיליון שקל.

איגרות החוב של הכשרת הישוב נסחרות בבורסה בתל אביב בתשואות אשר מקשות על מיחזור חוב. איגרות החוב השקליות נסחרות סביב 11% (שקול לכ-9% צמוד). מצד אחד, אין מדובר באג"ח זבל אשר מצביע על קשיים אמיתיים בשירות החוב, מצד שני, לא מדובר בתשואה נמוכה.

על פי המהלך תפרסם הכשרת הישוב הצעת רכש מסדרות 12, 13 ו-15. בתמורה להיענות משקיעים אשר ייענו להצעת הרכש ייקבלו חוב חדש מסדרה 16. כחלק מן העסקה תציע הכשרת הישוב למחזיקי האג"ח פיצוי בדמות ביטחונות על האג"ח,

הכשרת הישוב נדרשת להציג למשקיעים פיצוי על כך שיידחו תשלום חוב קרוב ויחילפו אותו בחוב ארוך. הדבר עשוי להתבצע או באמצעות תשלום גבוהה יותר או ביטחונות טובים יותר. בהכשרת הישוב טרם פרסמו את מתווה הצעת הרכש וזה יקרה בימים הקרובים.

הכשרת הישוב אינה החברה היחידה אשר ביצעה מהלך של החלפת חוב קיים בחוב ארוך יותר. קדמה לה חברת פטרוכימיים 0% פטרוכימיים 199.3 0% בסיס:199.3 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של דיוויד פדרמן שהציעה למשקיעים חוב מסדרה ארוכה אשר נושאת ביטחונות במקום חוב קצר ללא ביטחונות. ההיענות להצעה הייתה חלקית. העסקאות בוצעו על פי הערך ההתחייבותי שלהן.

גם חברת אפריקה ישראל ביצעה מהלך של הצעת רכש חליפין. עם זאת, בניגוד למקרה של פטרוכימיים, אפריקה ישראל ביצעה את ההחלפה כדי להקדים תשלומי קרן עבור מחזיקי האג"ח. מטרת המהלך מבחינתה של אפריקה הייתה להקטין את הוצאות המימון בשנים הקרובות.