"בשוק מכוונים לפקיעה ב-1,200 נק', אבל צריך לשים לב למלאנוקס"

"אנחנו רואים כרגע מאבק בין שחקני המעו"ף על פקיעה ברמה של 1,200 נקודות, לעומת הפקיעה הקודמת שהיתה ברמה של 1,240 נקודות". כך אומר דניאל רפופורט, מנהל דסק מניות ונגזרים בלאומי שוקי הון בשיחה עם Bizportal.

"בזמן שבשווקים בחו"ל נרשמו בחודש האחרון רמות שיא חדשות, אצלנו לא רק שהשוק לא התקדם - הוא אף הלך אחורה. בסה"כ ניתן לומר שאנחנו לקראת סיומה של תקופת אי הודאות ביחס לתקציב, מה שישחרר קצת את השוק שלנו. השוק עדיין מצפה לחדשות לגבי זהות מחליפו של נגיד . אלו שתי סוגיות שמאוד הכבידו על השוק שלנו והגדילו את חוסר הוודאות וגרמו לכך שפיגרנו אחרי חו"ל".

"בימים הקרובים ולקראת הפקיעה ביום ה' בבוקר נראה בהחלט שרוב העניין הוא סביב פקיעה ברמה של 1,200 נקודות, זאת על פי ההתנהגות של השחקנים כרגע בשוק. בשוק עם רמת נזילות נמוכה כפי שאנחנו רואים בחודשים האחרונים, בהעדר ארועים מיוחדים, אני מצפה שנראה את הפקיעה ברמה הנוכחית של השוק".

נציין כי סטיות התקן על המעו"ף נחשבות כיום לנמוכות מאוד, גם מבחינה הסטורית, ועומדות על כ-12.1%. מאז חודש ספטמבר נסחר המעו"ף בטווח צר יחסית שבשיאו הגיע ל-1,250 נקודות ובשפל לכ-1,180 נקודות.

נכון לרגע זה מרכזות אופציות ה-PUT בסטרייק 1,200 נקודות לפקיעה של חודש אפריל את המחזור הגדול ביותר בשוק שמסתכם בסך של 12.3 מיליון שקל, מבין כל אופציות על המעו"ף. על רקע הירידות בשיעור של 0.2% שנרשמות כעת במדד המעו"ף, זו עולה ב-40% ונסחרת במחיר של 720 שקל. לעומתה, אופציית ה-Call באותו הסטרייק מאבדת כ-15% ונסחרת במחיר של 700 שקל, תוך שהיא מרכזת מחזור של כ-11 מיליון שקל.

"צריך לשים לב למלאנוקס, שהיא תנודתית מאוד, שבשנה האחרונה עמדה סטיית התקן שלה על כ-70%. פרסום דוחותיה הכספיים בלילה שלפני הפקיעה עלול לשנות את תמונת הפקיעה, למעלה או למטה, בהתאם לתוצאות ולתגובת השוק", אמר רפופורט לסיום.