הדרמה בסאגת אידיבי עולה מדרגה: דנקנר דורש ביטול אסיפות האג"ח מחר

הדרמה בסאגת אידיבי עולה מדרגה: דנקנר קורא לבטל את האסיפות שזימנו הנאמנים של נציגויות מחזיקי האג"ח של אידיבי פיתוח ואידיבי החזקות למחר (ה') בהן מתכוונות הנציגויות לדון בעניין אישור מתווה הסדר החוב החדש שהוצע לפני כשבוע ושקיבל בתקשורת את השם "מתווה גבאי".

לקראת כינוס האסיפות מחר שלחו הנאמנים מצגת הכוללת את הערכת השווי הכלכלי שבוצעה לבקשת נציגות אידיבי אחזקות על ידי חברת בייקר טילי, היועץ הכלכלי של הנציגות ושעל פיה נחתם לפני כשבוע מזכר ההבנות בין נציגות אידיבי אחזקות לבין נציגות אידיבי פיתוח.

בנוסף כוללת המצגת גם את סקירת המומחה הכלכלי, אייל גבאי שהמליץ לתמוך במתווה. לפי גבאי היתרונות במתווה הם "וודאות וסופיות. פתרון בעיית IDB פתוח. אין לחץ למכירה מהירה של הנכסים. התקרבות לנכסים והקטנת הסיכון הגלום. הפחתת שכבה בפירמידה. שימור התביעות (קיים ביטוח בשיעור של עשרות מיליוני דולרים). ערך משמעותי גם במקרה של שווי נמוך לפיתוח. אפשרות ליהנות מפרמיית השליטה במקרה של קרב שליטה. הפסקת ריקון הקופה. שווי כלכלי נוכחי מקורב לזה מרעיון אחר להסדר"

מנגד, החסרונות במתווה הם: ויתור על חלק משמעותי מהחוב הנומינלי. אפסייד חלקי (25%) במקרה של עלייה משמעותית בערך של IDB פיתוח. אין כסף חדש. הליך משפטי מורכב. ולמרות כל אותם החסרונות המסקנות של גבאי הן כי "למתווה הנוכחי יתרונות ניכרים מוכחים. הוא עדיף מהותית על חלופות עבר (שעד כה לא בשלו). תיעול היריבות שלכאורה קיימת בין השכבות ליצירת תועלת משותפת", ועל רקעזה המליץ המומחה הכלכלי למחזיקי האג"ח לתמוך במתווה.

על רקע זימון האסיפות נשלח היום מכתב חריף מחברת אידיבי אחזקות לנאמנים בו דורשת החברה שעדיין נשלטת על ידי נוחי דנקנר לבטל לאלתר את הזימון לאסיפות מחזיקי האג"ח "משום שהיא לוקה בפגמים מהותיים ושורשיים, מנוגדת להוראות הדין, פורסת תמונה מטעה לגבי החלופות העומדות בפני המחזיקים, ומהווה המשך התנהלות חד צדדית וקלוקלת".

לטענת אידיבי אחזקות "הבקשה לזימון נעשתה באופן מטעה ומגמתי, מבלי שיינתן למחזיקי אגרות החוב של החברה מידע מהותי לצורך קבלת החלטה מושכלת ביחס למתווה, ואף מבלי שיימסר להם מידע כנדרש על פי דין. העדרו של מידע חיוני זה לא רק יוצר מצג שווא ביחס להיתכנותו של המתווה ולפרטיו, אלא שהוא אינו מאפשר קבלת החלטה כלשהי בעניינו".