הקרב על חבס: גם BGI במירוץ, מציעה להזרים 72 מיליון שקל לחברה

בשעה שהסדר החוב בקבוצת IDB שבשליטת נוחי דנקנר נמצא בכותרות ומרכז עניין רב, ניכרות התפתחויות חדשות ומפתיעות בהסדר חוב אחר ופחות מתוקשר- בחברת הנדל"ן חבס, זאת לאחר שחברת BGI מציעה הסדר חוב משופר בהשוואה למתווה שהציעה אספן גרופ ביום חמישי האחרון.

בשעה שבעל השליטה הרצל חבס נושל מהשליטה בחברת הנדל"ן, מתנהל קרב עיקש בין חברת BGI, יצרנית בגדי בגיר, לבין חברת הנדל"ן שבשליטת רוני צארום. אספן הציעה ביום חמישי הסדר חוב המגלם תספורת של כ-40% על החוב המתואם, אולם מעניק לנושים נתח משמעותי מהחברה ואופציה מסוימת לאפסייד עתידי.

לפנות בוקר פירסמה BGI הצעת הסדר חדשה ומשופרת להצעתה זו של אספן גרופ, בו היא מתחייבת להשקיע כ-72 מיליון שקלים בחבס, לעומת התחייבות להשקעה של 70 מיליון שקלים בלבד מצד אספן. בנוסף, 54% מהחוב יומר למניות עבור BGI (לעומת 56% בהצעת אספן), 46% יומרו למניות לנושים (לעומת 44% בהצעת אספן) ויוקצו 2 סדרות אג"ח חדשות בהיקף של 108 מיליון שקל ע.נ כ"א (לעומת סדרות בהיקף של 100 מיליון שקל בלבד בהצעת אספן).

כך, שווי חבס המינימאלי לפי הצעת BGI עומד על 118 מיליון שקל, זאת לעומת 100 מיליון שקל בלבד בהצעת אספן. מסגרת האשראי לחברה לפי הצעת BGI עומדת על 36 מיליון שקל, זאת לעומת 30 מיליון שקל בהצעת אספן.

נזכיר כי חבס הגיעה למצב של חדלות פירעון בעקבות השקעה כושלת וממונפת בהיקף של 800 מיליון שקל במניות קרן הריט ההולנדית NSI. בצל ההאטה שנרשמת בשוק הנדל"ן למשרדים בהולנד, חבס נקלעה למצוקה מימונית ולחוסר יכולת לעמוד בהתחייבויותיה למשקיעים, לה חייבת חברת הנדל"ן כ-450 מיליון שקל.