דעות חלוקות: שבוע לפני ההמלצה של סיטי שזיעזעה את בזק, אנליסט בפועלים ביצע עדכון המלצה - ומה מחיר היעד?

יממה לאחר שסיטי פירסם המלצת מכירה למניית בזק , חושף היום Bizportal מסמך פנימי של בנק הפועלים מלפני מספר ימים - הקובע של 7 שקלים למניה, מחיר שהיה גבוה ממחיר המניה בעת ההמלצה (17 באוק', אז עמדה המניה על 6.7 שקלים), ובטח ובטח גבוה ממחירה כעת (סביב 6.1 שקלים).

מחיר היעד של סיטי למניית בזק עומד על 5.4 שקלים, אך בשקלול שנתית של 9.7% בפועל מחיר המניה אמור לרדת בכ-10% (מהמחיר בעת ההמלצה אתמול). לעומת זאת מחיר היעד שמציב בנק הפועלים לבזק גבוה יותר - 7 שקלים למניה. מניית בזק נפלה אתמול ב-7.2% לאחר המלצת המכירה והיום היא יורדת בשיעור מתון יותר. מחיר היעד של בזק לפי בנק הפועלים משקף של 15% מעל מחיר השוק של בזק.

האנליסט תמיר בראנץ מהאגף לייעוץ ומחקר בבנק הפועלים מעריך כי "קיימים גורמים נוספים שצפויים להמשיך ולתמוך במחיר המניה בטווח הבינוני והארוך, כדוגמת תמחור סביר בהשוואה למניות תקשורת אחרות בעולם ותשואת שתישאר גבוהה יחסית גם לאחר סיום חלוקת הדיבידנד המיוחד".

בזק תעמוד בתחזית הרווח שלה ל-1.7 עד 1.8 מיליארד שקל ב-2013

בזק סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם הכנסות של 4.8 מיליארד שקל ורווח נקי של 970 מיליון שקל. בבנק הפועלים מבהירים שחברת בזק צפויה לעמוד ביעדיה הפיננסים לשנת 2013: של 1.7-1.8 מיליארד שקל ו-Ebitda של 4.2-4.3 מיליארד שקל.

האנליסט מסביר מה הם האתגרים העומדים בפני חברת בזק: "רוחות התחרות במגזרי התקשורת הקווית והסלולרית תמשכנה לנשב, רפורמת השוק הסיטונאי ומיזם הסיבים האופטיים של IBC". להערכתו תשואת הדיבידנד אמנם תרד לאזור ה-11% בשנת 2014, אך עדיין תישאר גבוהה ביחס למקבילותיה.