מסתכלים קדימה: האם נראה את "ראלי סנטה קלאוס" בחודש דצמבר?

מסורתית, חודש דצמבר הוא חודש של בשורות טובות למשקיעים בשוק ההון. הסטטיסטיקה מצביעה על כך שמדד ה-s&p 500 עולה בממוצע בחודש דצמבר ב-1.5% החל משנת 1929 ע"פ בדיקה של רוייטרס. בשוק מכנים את העליות האלה בשם "ראלי סנטה קלאוס" והוא לרב חל בשבוע שבין קריסמס לבין ראש השנה האזרחי.

יש מספר הסברים לתופעה הזו, בניהם, שיקולי מס, מצב הרוח החיובי לקראת חגיגות הסילבסטר והעובדה שהפסימיסטיים לרב נמצאים בחופשות בתקופה הזו וגם אנשים רבים שמשקיעים את הבונוסים השנתיים שלהם בתקופה הזו. סיבה אפשרית נוספת שהמומחים מצביעים עליה היא הצטיידות של משקיעים במניות מתוך ציפייה לעליות בחודש ינואר, במה שמכונה "אפקט ינואר".

מסתבר שהשנה, לא מעט אנליסטים חוששים ש"ראלי סנטה קלאוס" לא יגיע לוול סטריט. אסטרטג, Diapason Commodities Management, שון קוריגן, לא מאמין בסטטיסטיקה ואמר בראיון ל-CNBC "ההיסטוריה נותנת לך רק את ממוצעי העבר, אבל אין לה שום יכולת ניבוי לגבי העתיד."

גם מנהל ההשקעות, מייקל אוסאליבן, מבנק ההשקעות קרדיט סוויס, לא אופטימי לטווח הקרוב "זה לא מריח טוב בטווח הקצר לטעמי. אנחנו הרבה יותר זהירים בהסתכלו שלנו על השוק נכון להיום ובהחלט לא היינו ממליצים לאנשים לקנות מניות באגרסיביות כרגע." והוסיף "אני חושב ששבועות האחרונים "איכות הראלי" ירדה בהתבסס על האינדיקטורים שראינו." יחד עם זאת, בטווח הארוך אוסאליבן שורי וטוען כי "אנחנו נמצאים ב'בום' ולא בבועה בשוק המניות".

גם מייסד KKM פייננשל, ג'ף קילבורג, טוען כי "יש עייפות בשוק, אם תשואות האג"ח לעשר שנים יעלו לכיוון ה-3%, אנחנו נראה את השוק מתקרר." על רקע האפשרות שה'פד' ינסה להתחיל לצמצם את תוכנית הרכישות בקרוב.