נאמני ונציגות אג"ח אידיבי: אין הבדל משמעותי בין ההצעות ללא מכירת כלל

אחרי שהמתמודדים לרכישת השליטה בחברת {אידיבי אחזקות} שיפרו את הצעותיהם, ערכו היועצים הכלכליים של נאמני ונציגות אידיבי אחזקות
עבודת השוואה של ההצעות. "ח איציק עידן וסלע קולקר מחברת בייקר טילי מעריכים שאין הבדל מהותי בין שתי ההצעות המובילות מבחינת השווי לנושים והוא עומד על 1.2 מיליארד שקל.

עיקרי ההצעה של אדוארדו אלשטיין ומוטי בן-משה (חברת אקסטרא):

כספים בנאמנות להבטחת הצעת ההסדר: 820 מיליון שקל שמקורם 95.5 מיליון דולר מנאמנות אלשטיין, 100 מיליון אירו שהופקדו בנאמנות על ידי בן משה. בנוסף, תעביר קבוצת אלשטיין ובן-משה עוד 15 מיליון דולר לנאמנות. סך ההזרמות על ידי המשקיעים - 950 מיליון שקל.

650 מיליון שקל יוזרמו לתוך החברה הבת, אידיבי פיתוח, 300 מיליון שקל יועברו לידי נושי אידיבי אחזקות, ובנוסף הם יקבלו 53.3% ממניות אידיבי פיתוח.

עיקרי ההצעה של נוחי דנקנר, מיכאל גרנובסקי והאחים נקש:

כספים בנאמנות להבטחת הצעת ההסדר: 679 מיליון שקל. 100 מיליון שקל נוספים בתוך 48 שעות. סך התחייבויות הקבוצה להזרמה 1.043 מיליארד שקל.

700 מיליון שקל יוזרמו לתוך החברה הבת, אידיבי פיתוח, 318 מיליון שקל יועברו לידי נושי אידיבי אחזקות, ובנוסף הם יקבלו 49.55% ממניות אידיבי פיתוח.

בתרחיש של מכירת כלל - יתרון ברור לקבוצת דנקנר-גרנובסקי-נקש

עם זאת בתרחיש שהעסקה למכירת השליטה בחברת כלל ביטווח לסינים תצא לפועל - יש לפי רו"ח איציק עידן וסלע קולקר יתרון ברור להצעה של נוחי דנקנר, מיכאל גרנובסקי והאחים נקש - סך השווי לנושים עומד על 1.369 מיליארד שקל. זאת לעומת שווי של 1.035-1.2 מיליארד שקל לפי הצעת אדוארדו אלשטיין ומוטי בן-משה.

רו"ח איל גבאי שמלווה את הסדר החוב מטעם ביהמ"ש צפוי לפרסם בימים הקרובים את המלצתו וב-15 בדצמבר יתקיים דיון מכריע בביהמ"ש המחוזי בת"א.