מניה בת"א שמקבלת מבלוגר אמריקני אפסייד של 134% - שווה קניה?

הבלוגר ג'וש פרנקלין כלל אתמול (ד') במסגרת מאמרו השני באתר סיקינג אלפא על "מניות שצפויות להכפיל את שווין בשנת 2014", גם את מניית פריון נטוורק -0.29% פריון נטוורק 3,120 -0.29% בסיס:3,129 פתיחה:3,129 גבוה:3,145 נמוך:3,082 תמורה:5,423,238 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הדואלית וצופה כי בעקבות המיזוג עם קונדואיט עשויה המניה שנסחרת בכ-10.1 דולר לזנק למחיר של 23.65 דולר, אפסייד של 134%, וזאת על סמך שמרני של 10.

חברת המדיה הדיגיטלית פריון נטוורק שעסקי החיפוש שלה אחראיים לכ-70% מהכנסותיה נמצאת בהליך מיזוג עם חברת קונדואיט, הישראלית הפרטית שנחשבת לענקית בתחום החיפוש, צפויה להשלים את המיזוג בינואר 2014 ולהציג דוחות מאוחדים כבר בחודש מארס הקרוב.

הבלוגר מציין 5 סיבות להיות שורי על פריון:

* פריון נסחרת במכפיל של 1.32 על סמך ההכנסות המאוחדות לאחר השלמת המיזוג של 525 מיליון דולר (400 מיליון דולר מיוחסים לקונדויט ו-125 מיליון דולר מיוחסים לפריון). כשהחברה תפרסם לראשונה את הדוחות המאוחדים בתחילת חודש מארס 2014, היא תתן למשקיעים הזדמנות לראות את הסינרגיות והביצועים של היישות המאוחדת.

* על פי הערכות פריון צפויה לדווח על EBITDA (רווח לפני הוצאות , מימון ומסים) של 165 מיליון דולר או 2.36 דולר למניה. בהערכה שמרנית של מכפיל 10 על רווח של 2.36 דולר למניה מתקבל של 23.65 דולר.

* נקודה נוספת נוגעת לשותפות החיפוש של החברה מאחר ולפריון ישנם הסכמים חזקים עם גוגל, יאהו, בינג ו-ASK.COM.

* צמיחה היא סיבה טובה נוספת מאחר והצפי הוא שפריון תצמח ב-25% בשנת 2014.

* עוד גורם מחזק הוא הכיסוי של האנליסטים את החברה, כאשר בבנצ'מארק היא זוכה להמלצת קנייה עם מחיר יעד של 19 דולר וגם בנידהם ממליצים לקנות את פריון ונותנים לה מחיר יעד של 15 דולר. והבלוגר מצפה כי עם השלמת המיזוג של החברה שהכנסותיה גבוהות מחצי מיליארדדולר עשוי הכיסוי האנליטי להתרחב גם לגופים מובילים כמו מורגן סטנלי, UBS, RBC וכו'.

במבט על הגרף היומי אומר הכותב כי "אנחנו יכולים לראות שמניית פריון הגיעה לתחתית ברמה של 10 דולר, כאשר המחזורים והתנודתיות התייבשו. יש לה תמיכה חזקה ברמה זו וזה המקום לאסוף את המניות לפני שפריון תעלה". ממבט על הגרף השבועי עולה לדבריו כי "פריון נמצת בשלב השני של היציאה מהשפל שנקבע ברמה של 3 דולר. כשמניה עושה מהלך ארוך כלפי מעלה, היא לרוב עושה זאת בשלושה גלים. הגל הראשון לקח את פריון מ-3 דולר ל-15 דולר, אנחנו כרגע בעיצומו של הגל השני שהיה גל בו נרשמה קונסולידציה והמניה איבדה כשליש משוויה. פריצה מעל ל-15 דולר תסמן את תחילתו של הגל השלישי ובו אני מצפה לראות את פריון מזנקת לרמות של 22-25 דולר".