מניות בפינצטה: מלבד בריינסוויי, לאיזה עוד מניות נכנס ילין לפידות ב-2013?

בחודשים האחרונים נראה כי בית ההשקעות ילין לפידות יותר ויותר עסקאות החשופות לציבור. רק אתמול הודיעה בריינסוויי -1.42% בריינסוויי 1,811 -1.42% בסיס:1,837 פתיחה:1,837 גבוה:1,856 נמוך:1,795 תמורה:1,731,777 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: כי גייסה מילין לפידות סכום של 41 מיליון שקל בהקצאה פרטית. השקעה זו מצטרפת לעסקאות נוספות שביצע בית ההשקעות שהפך אותו לבעל עניין במספר רב של חברות ציבוריות.

ככלל, בתי השקעות מעדיפים לבצע את ההשקעות שלהם מתחת לרדאר המשקיעים. במידה והם רוכשים מניות מניות בשוק - לרוב הם מעדיפים שלא להפוך לבעלי עניין. מצד שני, אם בבית השקעות מזהים הזדמנות מעניינת לטווח ארוך - לא יהססו להגדיל בצורה משמעותית את האחזקה שלהם באופן שיהפוך אותם לבעלי עניין.

בניסיון לנתח את האסטרטגיה של ילין לפידות, בדק Bizportal מהן החברות שבהן מעורב בית ההשקעות ילין לפידות כבעל עניין. נתונים אלו מאפשרים למשקיעים לבנות תיק השקעות המבוסס על האסטרטגיה של ילין לפידות אשר נחשב לאחד מבתי ההשקעות המוערכים בישראל מבחינת התשואות בקופות הגמל שלו בשנים האחרונות.

המניות שבהן הושקע כסף ב-2013

נתחיל מהסוף: בין המניות אשר הפך ילין לפידות לבעל עניין ניתן לציין את גיקס +6.17% גיקס 17.2 +6.17% בסיס:16.2 פתיחה:16.9 גבוה:18 נמוך:16.8 תמורה:41,131 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שבו נכנס ילין לפידות במסגרת הקצאה פרטית במהלך חודש פברואר. השקעה נוספת אותה ביצע בית ההשקעות בחודשים האחרונים היא בחברת הביומד {רדהיל} שם הפך בסוף ינואר לבעל עניין.

על פניו נראה ששתי ההשקעות האחרונות הן השקעות של חברות בסיכון לא מבוטל, חברות ללא הכנסות מהותיות אך עם הרבה מאוד מנועי צמיחה. עם זאת, ילין לפידות ביצעו לאחרונה גם שתי השקעות סולידיות יותר. בסוף דצמבר הפך ילין לפידות לבעל עניין במניית בית שמש +2.62% בית שמש 35,620 +2.62% בסיס:34,710 פתיחה:34,730 גבוה:36,040 נמוך:34,250 תמורה:10,004,367 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ובאמצע ינואר הפך לבעל עניין בחברת הנדל"ן רבד 0% רבד 849.9 0% בסיס:849.9 פתיחה:849.9 גבוה:849.9 נמוך:849.9 תמורה:697 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .

חברות נוספות אשר אליהן נכנס בית ההשקעות ילין לפידות בשנת 2013 והפך לבעל עניין הן החברות הבאות: מבטח שמיר -0.66% מבטח שמיר 18,170 -0.66% בסיס:18,290 פתיחה:18,290 גבוה:18,460 נמוך:18,080 תמורה:1,333,157 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , סאפיינס +1.09% סאפיינס 10,210 +1.09% בסיס:10,100 פתיחה:10,010 גבוה:10,240 נמוך:9,922 תמורה:6,274,443 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , {קסניה}, איסתא +1.18% איסתא 8,796 +1.18% בסיס:8,693 פתיחה:8,711 גבוה:8,845 נמוך:8,491 תמורה:758,049 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , אירודרום קבוצה -5.27% אירודרום קב 80.9 -5.27% בסיס:85.4 פתיחה:85.4 גבוה:86.4 נמוך:80.7 תמורה:1,368,371 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ישראל קנדה +0.93% ישראל קנדה 1,513 +0.93% בסיס:1,499 פתיחה:1,523 גבוה:1,523 נמוך:1,480 תמורה:1,882,081 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ויקטורי -1.32% ויקטורי 5,290 -1.32% בסיס:5,361 פתיחה:5,410 גבוה:5,410 נמוך:5,245 תמורה:411,675 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , סקופ +1.66% סקופ 13,500 +1.66% בסיס:13,280 פתיחה:13,280 גבוה:13,690 נמוך:13,120 תמורה:2,989,017 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , {שלאג} ו אלרון +0.15% אלרון 469.2 +0.15% בסיס:468.5 פתיחה:468.5 גבוה:480.3 נמוך:464.8 תמורה:737,941 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .

מטבע הדברים בבית ההשקעות ילין לפידות לא מספקים לציבור את האנליזה הפנימית שלהם מדוע הם חושבים כי המניות אליהן נכנסו מעניינות, ואת פירות ההשקעה שביצע ילין לפידות בשנת 2013 ניתן יהיה לבדוק רק בעוד מספר שנים מהיום. ולכן, החלטנו לחזור אחורה אל ההשקעות שביצע ילין לפידות בשנים האחרונות.

נחזור עד שנת 2010 ונראה את ההשקעות שבוצעו בשנים אלו על ידי ילין לפידות. על מנת לפשט את הבדיקה, בדקנו מהי התשואה שהניבו ההשקעות שביצע ילין לפידות בשנת 2010 בשלוש השנים האחרונות (ולא מהרגע שבו נכנס להשקעה).

אז הנה התשואה של ההשקעות אשר ילין לפידות ביצע בשנת 2010 והפך לבעל עניין בשלוש השנים האחרונות: שנפ +0.95% שנפ 1,273 +0.95% בסיס:1,261 פתיחה:1,261 גבוה:1,287 נמוך:1,263 תמורה:7,485 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (27%), וואן טכנולוגיות -2.98% וואן טכנולו 5,855 -2.98% בסיס:6,035 פתיחה:5,922 גבוה:5,997 נמוך:5,805 תמורה:3,687,126 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (141%), פיסיבי טכנ +1.17% פיסיבי טכנ 692 +1.17% בסיס:684 פתיחה:684 גבוה:706.6 נמוך:684 תמורה:83,392 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (78%), ראלקו +1.84% ראלקו 4,085 +1.84% בסיס:4,011 פתיחה:4,100 גבוה:4,100 נמוך:3,860 תמורה:61,259 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (65%), רם און +2.15% רם און 1,471 +2.15% בסיס:1,440 פתיחה:1,440 גבוה:1,472 נמוך:1,418 תמורה:244,641 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (113%), וויי בוקס -0.66% וויי בוקס 90.8 -0.66% בסיס:91.4 פתיחה:91.4 גבוה:92 נמוך:89 תמורה:213,663 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (48%) ו מגה אור -0.93% מגה אור 10,670 -0.93% בסיס:10,770 פתיחה:10,770 גבוה:11,100 נמוך:10,660 תמורה:2,358,960 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (49%). יש עוד מספר השקעות שביצע ילין לפידות של חברות אשר כבר נמחקו או מוזגו כגון ויליגר אשר מוזגה אל תוך נטו אחזקות או חיון מחשבים אשר נמחקה ממסחר.

מימשו אחזקות בבבילון רגע לפני הקריסה

מטבע הדברים, לא בכל ההשקעות שביצע ילין לפידות היו מוצלחות. בחברת סיאי +0.77% סיאי 1,445 +0.77% בסיס:1,434 פתיחה:1,434 גבוה:1,445 נמוך:1,445 תמורה:9,118 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נרשם הפסד של 19% בשלוש השנים האחרונות, בחברת נטו מלינדה +0.21% נטו מלינדה 7,600 +0.21% בסיס:7,584 פתיחה:7,584 גבוה:7,650 נמוך:7,456 תמורה:601,367 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נרשם הפסד של 37% באותו פרק זמן ו מידאס 0% מידאס 40.4 0% בסיס:40.4 פתיחה:40.4 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: רשמה הפסד של 41% בשלוש השנים האחרונות.

עד כה עסקנו בהשקעות שביצע ילין לפידות אך לא מימש אותן. בשנים האחרונות ישנן מספר לא מבוטל של חברות שבהן השקיע ילין לפידות אך החליט מסיבות שלו להקטין פוזיציה. כך למשל, ביולי 2011 ילין לפידות הפכו לבעלי עניין בבבילון במחיר ממוצע של 648 אגורות. שנה מאוחר יותר במאי 2012 חדל בית ההשקעות מלהיות בעל עניין כשירד מתחת לבעל עניין במחיר ממוצע של 2,875 אגורות למניה - פי 4.4 על הכסף.

האם לאחר מכן המשיך ילין לפידות להקטין את החשיפה לחברת האינטרנט? על השאלה הזאת אין תשובה כמובן. מאז ועד היום צנחה בבילון לרמה של 770 אגורות ששם היא נסחרת היום. במלים אחרות ניתן להגיד שילין לפידות הצליחו 'לברוח' בזמן מהנפילה של חברת האינטרנט שהתרחשה בשנת 2013.

נכון להיום בית ההשקעות ילין לפידות מנהל כ-35 מיליארד שקל. בשנת 2013 הגדיל בית ההשקעות את נכסיו בכ-15 מיליארד שקל, חלק באמצעות גיוס לקוחות וחלק באמצעות עלייה בערך הנכסים המנוהלים. מאז הוקם בית ההשקעות כל הצמיחה שלו הייתה אורגנית וללא רכישות.