הגביע הקדוש: זו הולכת להיות ההנפקה החמה הבאה בוול סטריט - נתון מדהים
אנליסטים כבר קוראים לה "הגביע הקדוש" של כל ההנפקות - ולא סתם. חברת המסחר האוטומטי במהירות גבוהה (HTF) וירטו הגישה היום את המסמכים הנדרשים ל-SEC לקראת הנפקה קרובה של מניות, בהם הציגה נתון מדהים - החברה הפסידה כסף ביום מסחר אחד בלבד מתוך 1,238 ימים.
נושא המסחר במהירויות גבוהות עלה לכותרות בשנים האחרונות ככל שהתופעה צברה תאוצה (תרתי משמע), וגם זכתה לקיטונות של ביקורת על הדרך. וירטו (Virtu) היא אחת השחקניות המרכזיות בענף זה. היא מהווה עושה שוק, כלומר היא אינה מחזיקה בניירות ערך זמן רב אלא מרוויחה כסף ממרווחי הקניה-מכירה.
לפי טענת החברה (וחברות נוספות שמפעליות מכונות מסחר מהירות כאלו), היא תורמת לציבור בכך שהיא מייצרת סחירות גבוהה במניות רבות "על ידי קניה מתמשכת ממוכרים ומכירה מתמשכת לקונים", לפי התשקיף.
מנגד, מתנגדים לשיטת מסחר זו טוענים שהמודל העסקי מתמקד ב"איסוף פרוטות מכל מכירה וקניה בשוק, מה שמצטבר למילארדי דולרים בטווח של כמה שנים - זה רווח ללא סיכון", לפי האתר ZeroHedge. הם מאשימים מכונות מסחר כמו זו של וירטו בכך שבשנים האחרונות הבסיס הפונדמנטלי כבר לא עובד, מאחר שכולם מנסים רק לקנות לפני כולם ולמכור מילי-שניה לאחר מכן.
ואם אתם עדיין לא מצליחים להבין איך יתכן מסחר ללא סיכון - הנה התשובה. "הגרף הבא מייצג את התפלגות הרווח המתואם היומי ממסחר בין ה-1 בינואר 2009 עד ה-30 בדצמבר 2013", כותבים וירטו בתשקיף ל-SEC. "כתוצאה ממהניהול האסטרטגי בזמן אמת ומהטכנולוגיה שלנו, היה לנו יום אחד של הפסדים מתוך 1,238 ימים בתקופה זו".
את ההנפקה, שעדיין לא ברור מתי תתרכש, יובילו גולדמן סאקס, ג'י פי מורגן וסנדלר אוניל, וחתמי המשנה יהיו ברקליס, BMO קפיטל, סיטיגרופ, קרדיט סוויס ו-UBS.
לפי נתוני החברה, בשנת 2013 הסתכמו ההכנסות ב-664.5 מיליון דולר, עלייה של 8% לעומת ההכנסות ב-2012. הרווח הנקי זינק ב-108% לסך של 182.2 מיליון דולר בשנה החולפת. כ-27% מההכנסות באו ממסחר במניות באמריקה, כ-11% באו מאירופה, המזרח התיכון ואפריקה (EMEA), כ-11% ממסחר במניות באסיה, 23% ממסחר בסחורות, 20% ממסחר במט"ח, ועוד 9% ממסחר באופציות, אג"ח ומכשירים פיננסיים אחרים.
בדקנו ב-Bizportal איפה עומד נושא המסחר במהירויות גבוהות, או אלגו-טריידינג, בבורסה בתל אביב, והתוצאות מפתיעות -
- 4.איזה חלק מנפח המסחר נעשה בין שתי מכונות ?? זה קרדינלי!! (ל"ת)אנונימי 11/03/2014 18:01הגב לתגובה זו
- 3.פליקס החתול 11/03/2014 17:33הגב לתגובה זומשום שזה אומר שהם מוכנים לקבל עליהם הרבה יותר חשיפה ורגולציה מאשר הם מקבלים כעת , נראה כמו ניצול של תנאי השוק על מנת להיפגש עם הכסף לפני שהאווירה תשתנה.
- 2.ShowO 11/03/2014 17:32הגב לתגובה זוגולדמן סאקס, ג'י פי מורגן, וגם HSBC ו AIG היו הגורמים העיקריים למפולות ש 2008, עכשיו הם שיכללו את השיטה כך שהגניבה מהציבור תימשך רק שבאופן אוטומטי. מדים שעוד נותנים לחברות האלה להתקיים. אמריקאים דפוקים.
- 1.LTCM (ל"ת)LTCM 11/03/2014 16:38הגב לתגובה זו
- בוריס 13/03/2014 00:30הגב לתגובה זומדובר על סגירת מרווחי ארביטרז' במיידי ולא לחכות 5 שנים עד שהפער יסגר בשוק כמו שהיה ב-LTCM.... זה ממש שונה!!!
