המלצה רותחת: פסגות שורי על מניית פועלים אחרי הדו"חות - מה מחיר היעד?

אחרי שבנק הפועלים פרסם את התוצאות לסיכום שנת 2013 - פסגות ברוקראז' מפרסם תגובה חמה ועדכון המלצה מ'החזק' ל-'קניה' והעלאת מ-21.5 שקל ל-23.6 שקל. מחיר הבסיס של מניית פועלים 0% פועלים 4,210 0% בסיס:4,210 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בפתיחת המסחר הבוקר היה 19.85 שקל (אפסייד של 19%).

בנק הפועלים סיים את שנת 2013 עם הכנסות של 13.66 מיליארד שקל ורווח נקי של 2.58 מיליארד שקל.

האנליסט טרנס קלינגמן: "הלימות ההון תומכת בהגדלת שיעור חלוקת הדיבידנד: הלימות הון הליבה עומדת על 9.15% בסוף 2013 כך שלמעשה הבנק כבר הגיע ליעד הלימות הון הביניים של 9%. יעד הלימות ההון הסופי עומד על 10% החל מינואר 2017 ואנו לא צופים שהבנק יתקשה להגיע ליעד זו. לכן, החל מ-2015 העלנו את שיעור חלוקת הדיבידנד מהרווח הנקי מ-15% ל-25%".

הלימות הון - היחס בין נכסי הסיכון של הבנק (אשראי, שוק ותפעולי) לבין ההון של הבנק.

המאזן של הבנק - 380 מיליארד שקל והיקף האשראי שניתן לציבור 251.6 מיליארד שקל. סך סיכון אשראי בעייתי - 16.27 מיליארד שקל.

קלינגמן: "איכות תיק האשראי תומכת בהפרשות נמוכות גם ב-2014: סיכון האשראי הפגום המשיך להתכווץ ועומד כעת על 7.9 מיליארד שקל או 3.05% מתיק האשראי בהשוואה ל3.23% בסוף 2012. הנתונים מחזקים את הרושם שההפרשות להפסדי אשראי יישארו ברמה נמוכה גם ב-2014".

נקודות חוזק נוספות שבזכותן מעלים את ההמלצה למניית בנק הפועלים הן: כושר תחרותיות ותחזיות 2014.

לסיכום אומר קלינגמן: "בנק הפועלים חזק מתמיד ורעב להגדיל נתחי שוק".