צניחה חופשית: הפד' סירב לאשר את תכנית ההון והבנק העצום הזה צללה 5%

אתמול בערב, לאחר נעילת המסחר בוול סטריט, הודיע הפדרל ריזרב כי הוא אינו מאשר את תכנית חלוקת הרווחים של אחד מחמשת הבנקים הגדולים ביותר בארה"ב, סיטיגרופ (סימול: C), בטענה שהתכנית מסוכנת מדי. כתוצאה מכך, המניה נפלה כבר קרוב ל-8% אולם צמצמה בהמשך ונעלה את יום המסחר הנוכחי בנפילה של 5.4% במחזור הגדול פי 2.5 מהמחזור הממוצע שלה. בעקבות החלטת הפד' החליטו ב-Keefe Bruyette וכן ב-Sanford Bernstein לחתוך את המלצתם בגין מניית הבנק. מתחילת השנה צללה המניה כמעט 9%.

זו הפעם השנייה כבר שהפד' לא מאשר את תכנית חלוקת הרווחים של סיטיגרופ. הסעיפים המרכזיים בתכנית שהגישו הפעם הם: רכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף של 6.4 מיליארד דולר (פי 5 מהיקף הרכישות העצמיות ב-2013) והגדלת הדיבידנד הרבעוני ב-0.05 דולר למניה.

מטרת התכנית הייתה לפצות את בעלי המניות שראו של 13% בלבד בשנה החולפת, זאת לעומת בעלי המניות של ג'יי.פי מורגן (סימול: JPM) לדוגמא, שראו תשואה של למעלה מ-25%, או בעלי המניות של בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) שראו תשואה של למעלה מ-40%.

"אין שם מנהלים שידעו להתמודד עם קשיי נזילות"

דיוויד נלסון, בכיר ב-Belpointe, אמר היום לרשת יאהו פיננסיים: "הכישלון של סיטיגרופ באישור התכנית הוא על רקע איכותי. הפד' מסתכל על השדרה הניהולית שם ומעריך שאין להם את האנשים שידעו להתמודד עם קשיי נזילות. במילים אחרות, ניהול הסיכונים שם חלש".

נלסון חושד שסירובו של הפד' לתכנית מגיע על רקע החשיפה האחרונה של פרשת תרמית האשראי בהיקף של 400 מיליון דולר אשר נתגלתה בסניף של סיטיגרופ במכסיקו, פרשה שגררה אחרי מחיקה של 235 מיליון דולר מרווחי 2013. נציין שהפד' לא ציין את הפרשה בהודעתו וגם לא התייחס לשלושת הכשלים האחרונים שהתגלו בהלוואות שהעניק הבנק בהיקף של כ-10 מיליון דולר, כל אחת.