למרות הכל: בסיטי וברקליס לא ממש מתרגשים - ההמלצה לטבע היא שורית

ביום שבת האחרון, נתקבלו דיווחים על בשורה קשה לענקית הגנריקה הישראלית, טבע +0.32% טבע 6,340 +0.32% בסיס:6,320 פתיחה:6,335 גבוה:6,380 נמוך:6,297 תמורה:55,531,297 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . שופט בית המשפט העליון בארה"ב, ג'ון רוברטס, דחה את בקשתה של החברה לקבל צו עיכוב זמני שיאסור על שיווק והפצה של הגרסה הגנרית לקופקסון. המשקיעים חששו שההודעה תגרור גל של מימושים בתחילת המסחר בוול סטריט, אולם כרגע לפחות המניה מטפסת 0.4%. היום מסתבר שגם האנליסטים של שניים מהבנקים הגדולים בארה"ב, סיטי וברקליס, לא ממש מתרגשים מההודעה.

האנליסטים של סיטי התייחסו להודעה האחרונה בביטול. "החלטת ביהמ"ש העליון נגד בקשתה של טבע אינה מפתיעה לדעתנו, ואינה משנה את תחזית ההשקעה שלנו. בבדיקה שערכנו, התומכת בעמידות של זיכיון הקופקסון, הזכרנו סבירות נמוכה להצלחה של טבע בבקשה שלה", כתבו בבנק.

בסיטי מציינים, כי "למרות החלטת ביהמ"ש לאפשר למעשה השקה של קופקסון גנרי מסוף מאי 2014, איננו משנים את העמדה השורית שלנו. בתחום התרופות, טבע עדיין מקבלת עדיפות לשנת 2015 והיא נמצאת ברשימת המיקוד שלנו. אנו מזכירים למשקיעים כי השקה פוטנציאלית של קופקסון גנרי טרם הדיון בביהמ"ש העליון וקבלת החלטה סופית באשר לתקפות הפטנט, תהיה 'תחת סיכון' – כלומר, במידה וביהמ"ש יקבע לבסוף כי הפטנט תקף, יצטרכו החברות הגנריות לשלם לטבע פיצויים כבדים. להערכתנו, הרווחיות הגבוהה של התרופה מרמזת על סבירות נמוכה להשקה כזו".

עוד הוסיפו בסיטי: "בכל מקרה, אם אחת החברות תחליט בכל זאת להשיק את התרופה 'תחת סיכון', סביר כי מחיר התרופה יהיה מעט נמוך מהמקור, או אולי אפילו זהה לו, וזאת על מנת להפחית את היקף הנזקים העתידיים הפוטנציאליים. הנתון הזה יביא, לדעתנו, להעדר תמריץ לרופאים או לחולים לעשות שימוש בתרופה הגנרית".

גם האנליסטים של ברקליס לא ממש התרגשו מההודעה. בברקליס אמרו: "הערת השופט לפיה יש לחברה סיכוי טוב להצליח בערעור שצפוי להאריך את תוקף הפטנט עד ספטמבר 2015, צריכה לעודד את טבע. בברקליס התייחסו גם לסיכויים להשקה של תרופות גנריות לקופקסון: "קיים סיכוי נמוך שחברות גנריות יסתכנו וישיקו תרופה כזו ואין זה וודאי שה-FDA יאשר אותה".