אפסייד ענק: קרדיט סוויס שדרגה המלצתה לפייסבוק, מה מחיר היעד?

אתמול בלילה פרסמו האנליסטים של קרדיט סוויס מסמך בן 22 עמודים המפרטים את הסיבות לשדרוג המלצתם בגין המניה של פייסבוק (סימול: FB), מהמלצה ניטרלית ל''. בנוסף לשדרוג ההמלצה, בקרדיט סוויס הקפיצו את מחיר היעד שלהם בגין המניה מ-65 דולר למחיר מדהים של 87 דולר. כתוצאה מכך, הוסיפה המניה 0.9% אתמול במסחר המאוחר וכרגע מוסיפה עוד 2.5% למחיר של 62.8 דולר. כלומר, נכון לעכשיו, מחיר היעד משקף אפסייד של 38.5%.

לפי קרדיט סוויס, הסיבה המרכזית לשדרוג ההמלצה היא צפי לקצב צמיחה מהיר יותר בתחום ההכנסה למשתמש. זאת על רקע ניתוח שעשו בקרדיט סוויס לגבי האופן בו עשויה החברה להפיק רווחים ממוצרים שהציגה לאחרונה.

בקרדיט הפנו את תשומת לב המשקיעים לכך שכל מוצר חדש שפייסבוק השיקה, כמו ה-“sponsored stores” ברבעון הראשון של 2011, או ה- “mobile app install” באוגוסט 2012, תרם לרווחי החברה בשיעורים דומים לאלה שצפויים להגיע מהמוצרים החדשים שלה, נתון התומך במודל התמחור שלהם.

נציין כי האנליסטים של קרדיט סוויס לא כללו בתמחור את הכנסות החברה מאפליקציית המסרונים החינמית, ווטסאפ, וזאת על בסיס ההנחה שהשירות הזה ימשיך להינתן בחינם בטווח הקרוב עד בינוני. רק לאחרונה פרסמנו כאן מאמר על האסטרטגיה החדשה של פייסבוק. כנראה שבקרדיט סוויס מאמינים שהיא תצליח.