לונג או שורט: אלה המניות החלשות של קרנות הגידור בארה"ב מתחילת השנה

שנת 2014 היא שנה קשה עבור קרנות הגידור הגדולות בוול סטריט, כאשר חלק גדול מהן רשמו ביצועים נמוכים מהשוק עד עכשיו וכמה מהן אפילו בהפסדים. ההסבר העיקרי לכך הוא בחירה לא מוצלחת של מניות. ניתוח חדש של גולדמן זאקס המתמקד ב-50 המניות הכי פופולריות שמוחזקות בכמויות גדולות על ידי 777 קרנות גידור, מצא שאלה רשמו את התשואות החודשיות הכי חלשות שלהן אי פעם, פרט לתקופות המשבר של 2002, 2008 ו-2011.

לפי דיווח שהתקבל ביום ה-21 למאי, בחודשים מארס ואפריל פוזיציות הלונג בקרנות האלה פיגרו אחרי ה-S&P500 בכ-5%. המפסידות הגדולות שמוחזקות בלונג אצל רוב הקרנות כוללות את גוגל (סימול: GOOG) שאיבדה 6% מתחילת השנה ועד ליום ה-16 במאי, ג'נרל מוטורס (סימול: GM) שצללה ב-16% באותה תקופה ואת סיטיגרופ (סימול: C) שהחזירה שלילית של 11%.

בסך הכל, תעודת הסל של מניות "ה-VIP" באותן קרנות החזירה תשואה של 1.4% בלבד מתחילת השנה ועד ל-16 במאי, זאת לעומת של 2.4% במדד ה-S&P500 באותה תקופה.

פוזיציות השורט הפופולריות של אותן קרנות גם כן הביאו תוצאות הפוכות. 50 המניות הכי שכיחות שמוחזקות בשורט דווקא הניבו תשואה חיובית של 6%. בין המפסידות הגדולות של פוזיציית השורט אפשר לראות את גילייד סיינס (סימול: GILD) שעלתה 8% בתקופה הזו, AT&T (סימול: T) שהוסיפה 7% ו-IBM (סימול: IBM) שטיפסה ב-1%.

המניות המועדפות ע"י קרנות הגידור בכל פוזיציה מובאות בפניכם:

באופן כללי, קרנות הגידור הגדולות בארה"ב עדיין מאמינות ששוק המניות ימשיך לטפס השנה. בגולדמן זאקס מעריכים שהמשקל המצטבר של פוזיציית הלונג בקרנות הגידור עולה על זה של פוזיציית השורט. והוא מוערך בשיעור מעט יותר נמוך מהשיא של העשור האחרון אשר נרשם ברבעון האחרון של 2013.