מחקר: מניתוח של 15 השנים האחרונות בת"א - מי מדד המניות שמנצח בגדול?

הבורסה לני"ע מפרסמת היום מחקר רב שנתי על ביצועי המדדים השונים. ראשית, שלא במפתיע נמצא כי ההשקעה במניות הניבה על השקעה באג"חים (מדינה או קונצרני). ובתוך האפיק המנייתי - יש מדדים שעשו הרבה יותר מאחרים.

לפי המחקר, מדד המניות הכללי בבורסה בת"א רשם שנתית ממוצע של 7.4% ב-15 השנים האחרונות, וזאת מול תשואה ממוצע של של 4.3% למדד האג"ח הכללי. גם כאשר מסתכלים על טווחי זמן של 5 שנים או 10 שנים, התמונה נשארת דומה (ראו טבלה).

מדד היתר עדיף על ת"א-75 באופן משמעותי

מהשוואת התשואות של שלושת מדדי המניות - מדד ת"א-25, מדד ת"א-75 ומדד היתר מניות - עולה כי להשקעה במניות הקטנות הכלולות במדד היתר יתרון בטווח הבינוני והארוך עם תשואה שנתית ממוצעת של כ-12%-10.5%, לעומת תשואה של כ-8% במדד ת"א-25 המייצג את המניות הגדולות בבורסה ותשואה של 5.5%-3% בלבד במדד ת"א-75 המייצג את המניות הבינוניות בגודלן בבורסה.

השקעה במניות במדד היתר מסוכנת יותר

לצד התשואה הגבוהה יותר של השקעה במניות היתר, יש לציין את הסיכון הגדול יותר הכרוך בהשקעה במניות קטנות לעומת השקעה במניות גדולות.

בסקירה זו נבדקו ארבעה מדדי מניות: מניות כללי, ת"א-25, ת"א-75 ויתר המניות, וחמישה מדדי : אג"ח כללי, ממשלתי שקלי, ממשלתי צמוד מדד, חברות צמוד מדד וחברות צמוד מט"ח.