מדד ה-S&P500 לקראת סיום התיקון: בדרך לכיבוש שיאים חדשים

הגם שהדברים טרם סגורים במלואם, הרי שהירידות האחרונות הובילו את המדד למקום עם סבירות גבוהה לעליות. לא רק זאת, קיימים סמנים לסיום התיקון או קרבה לתחתית משמעותית.

הנחת העבודה ארוכת הטווח התשובות לכל השאלות לגבי כיוונו של שוק המניות האמריקני בפרט וכל שוק אחר בכלל, מצויות בגרף החודשי - זה החולש על טווח הזמן הארוך. כל עוד הוא מקיים מספר פרמטרים, עולה הסבירות שהמגמה תמשיך להיות מגמת עלייה. 1. מבט על הגרף החודשי מלמד שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה - הנחה שמלווה אותנו תקופה ארוכה למדי ואינה עוברת שינוי. 2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל. 3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא. 4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20). 5. בנוסף, הרצף העולה לא נשבר, כאשר שער הסגירה של החודש האחרון גבוה מהשער הנמוך של קודמו. 6. הנחת העבודה ארוכת הטווח גורסת שכיוונו של מדד ה-S&P 500 מעלה ולרמות גבוהות יותר מאלו בהן הוא מצוי כיום. הגרף השבועי 1. המגמה בטווח הזמן הבינוני היא מגמת עלייה. 2. כפי שאפשר לראות, מסודרות נקודות השפל והשיא במבנה עולה, כאשר השיא האחרון גבוה משמעותית מקודמו. 3. גם הממוצעים הנעים תומכים כאשר הקצר מעל לארוך. 4. אפשר לראות בבירור לאורך התקופה האחרונה שכל התיקונים הטכניים שהתרחשו, ולא גרמו לשינוי בשני הסעיפים האחרים - הסתיימו ואף אחד מהם לא כבש שיא חדש. לכן זו הנחת העבודה גם בטווח הזמן הבינוני. הסימנים לסיום התיקון 1. התיקון מתייחס לגל העליות הרציף שהחל בשפל של 1,814 הנקודות ותם בשיא של 1,991 הנקודות. 2. חישוב, המתבסס על חיתוכי פיבונאצ'י, מלמד שיעדי התיקון מצויים בטווח 1,925-1,882 הנקודות אליו נסוג המדד. 3. עוד אפשר לראות על הגרף רצועת תמיכה בטווח הרמות של 1,900-1,925, כך שההצלבה בין הנתונים מספקת הערכה ראשונית ליעדי התיקון ולאזורי הבלימה. 4. בסיומו של השבוע שחלף המדד לא סגר מתחת לנמוך של השבוע שקדם לו והתנהגות זו מלמדת על קרבה לתחתית. 5. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד CCI המצוי מתחת לרמת 100- ומייצג מצב של "מכירות יתר". כפי שאפשר לראות בעבר, נסיגה מתחת לרמה זו מרמזת, כאמור, על קרבה לתחתית. 6. בגרף היומי אפשר לראות את הנתונים הבאים: א. שבירה של רצף יורד על ידי נר ירוק. ב. חציה של ממוצע נע 5 כלפי מעלה. ג. שיפוע הממוצע מצביע מעלה. 7. הנתונים הללו חוברים לקודמים ומעלים את הסבירות לקרבה לתחתית. 8. בסיום שבוע המסחר הנוכחי המדד חייב לסגור מעל לרמת 1,943 הנקודות כדי לבסס תחתית אחרונה. סיכום ומסקנות המסקנה ארוכת הטווח אינה עוברת שינוי בשלב זה. הירידות אינן אלא תיקון טכני נקודתי שקרוב לקיצו. בסיומו יתחדש גל העליות והשוק האמריקני יכבוש שיאים חדשים.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.