מטורף: לפני 14 שנים פרסם המגזין פורצ'ן 10 מניות כבדות שמומלצות לטווח ארוך - לא תאמינו איזו תשואה הושגה

גורו ההשקעות וורן באפט אמר בעבר כי "אני קונה עסקים, לא מניות. עסקים שארצה להיות בעליהם לנצח". גם תיאוריית ההשקעות במניות גורסת כי השקעה במניות לטווח ארוך מניבה גבוהה יותר מאשר פעילות מסחר יומית. אך האם תיאוריות אלו הוכחו לאורך זמן? מתברר שלא.

בבלוג המתפרסם באתר סיקינג אלפא, עוקב אחד הגולשים על כתבה אחת שהתפרסמה באוגוסט 2000 במגזין פורצ'ן. במגזין סומנו עשר מניות מובילות המומלצות לטווח של עשור מתוך מדד ה-S&P 500 והגדיר את הפוזיציה כ"לקנות ולשכוח". מאז הכתבה ההיא חלפו 14 שנה. בזמן הזה הניב מדד ה-S&P 500 תשואה חיובית של 31%. כמה הניב תיק ההשקעות שנבחר על ידי כלכלני פורצ'ן? תשואה שלילית של 59%.

במלים אחרות, אם הייתם משקיעים 100,000 דולר בכל אחת מ-10 המניות שסומנו על ידי פורצ'ן בהיקף כספי כולל של מיליון דולר, הייתם נשארים היום ביד עם מניות בשווי של פחות מ-400,000 דולר.

אז איך הצליחה הכתבה למחוק למשקיעים 40% אחרי 14 שנה? נתחיל מהצרות הגדולות - שתי מניות מבין העשר שסומנו הגיעו לפשיטת רגל. מדובר בחברת אנרון ובחברת ציוד התקשורת הקנדית נורטל אשר הגיעו להקפאת הליכים. חברה נוספת מתחום התקשורת בשם Univision נמחקה מהבורסה באמצעות והניבה תשואה שלילית של 68%. חברת נוספת שנמכרה ונמחקה ממסחר הינה ג'ננטק שנמכרה לרוש והניב הפסד של 36.7%.

מתוך 10 המניות שעדיין נסחרות בבורסה. יצרנית הטלפונים נוקיה (סימול: NOK) הניבה למשקיעים תשואה שלילית של 85.6%, חברת ציוד התקשורת ברודקום הניבה תשואה שלילית של 84%, בנק מורגן סטנלי הניב תשואה שלילית של (64% וחברת התוכנה אורקל הניבה תשואה שלילית של 45%.

החברה היחידה אשר הצליחה להניב למשקיעים תשואה חיובית נקראת Viacom (סימול VIA) העוסקת בעולם התוכן והבידור העולמי. מנייה שנרכשה לפני 14 שנה תמורת 69 דולר שווה היום כ-81 דולר והניבה למשקיעים רווח של 17.4%. הגם שמדובר בתשואה חיובית - מדובר בתשואה נמוכה מאשר זו שהניב מדד ה-S&P 500 באותו פרק זמן.

תיק ההשקעות שנבחר לפני 14 שנה