ניתוח מיוחד: גורביץ' על השבוע השחור בבורסות - הזדמנות או סכין נופלת?

השבוע החולף בוול סטריט היה הגרוע מזה כמעט שנתיים וחצי. מדד ה-S&P 500 צלל 3.1% והשלים נפילה של 5.2% תוך 3 שבועות. נוכח מהלך הירידות האגרסיבי, ביקשנו את התייחסותו של אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal לאירועים האחרונים בוול סטריט.

לדבריו של גורביץ', "מזה פרק זמן ארוך גורסת הנחת העבודה שכל ירידה בשוק המניות האמריקאי תהיה לצורך עלייה ואכן כך היה. כמעט ולא הייתה פעם אחת בה עמדה הנחת עבודה זו למבחן השינוי. אלא שהפעם, לאחר שהערכתי בניתוח האחרון שהתיקון מטה תם (ובמבט לאחור הייתי סבור כך פעם נוספת) לא עמד לו כוחו של השוק האמריקאי וגל הירידות התחדש."

גורביץ' מעריך כי "הגם שההשפעה על הטווח הארוך זניחה, הרי שהאופן שבו נעל מדד ה-S&P את השבוע מעוררת דאגה. שבירת רמת תמיכה, מחזור גבוה ועוד מספר נקודות בהן אגע. השורה התחתונה היא ששיאים חדשים אינם עומדים עוד על הפרק בטווח של השבועות הקרובים, רמת הסיכון עולה מדרגה ויש להתכונן לאפשרות לתיקון משמעותי וממושך."

גורביץ' מסתכל על הגרף השבועי (מצורף) ומציין מספר דברים:

1. המגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה.

2. קודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה.

3. הנר השני מהסוף הוא "נר של קונים". נר המתאפיין בגוף קטן המצוי בחלקו העליון וצללית תחתונה הארוכה לפחות פי שניים מהגוף. נר זה כאשר הוא מופיע לאחר גל ירידות מסמן על תחתית. אלא שהנר שנעל את השבוע היה מפתיע, למרות איתות העוצמה של השבוע שקדם לו נרשם נר אדום ללא צללית תחתונה ומחזור מסחר גבוה, דבר המעיד על לחץ משמעותי מטה.

• להשקיע ביפן בעקבות באפט: איזו מניה היא הזדמנות טכנית מצוינת?
• מהם הסימנים המדאיגים הנסתרים ביחס לכלכלת טראמפ?

4. הרצף בגרף השבועי יורד, המגמה אינה מגמת עלייה, מחזורי המסחר מתרחבים כלפי מטה ולפיכך עולה הסבירות כי שיאים חדשים לא יכבשו בטווח של השבועות הקרובים ואף עולה הסבירות להמשך השחיקה.