מדיוי יוצאת היום לגיוס: החברה תעמוד בתחזיות השוריות ל-2015?

חברת סטורג' דרופ -2.23% סטורג' דרופ 35 -2.23% בסיס:35.8 פתיחה:36.2 גבוה:40 נמוך:34.2 תמורה:76,061 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: יוצאת היום להנפקה מאתגרת במיוחד - גיוס של 6 מיליון שקל מהציבור. בימים האחרונים נפגשה החברה עם משקיעים פוטנציאליים להנפקה והיום תהיה זו נקודת המבחן - האם המשקיעים מוכנים לתת כסף במסגרת הגיוס.

מדיוי מעוניינת להשתמש בכסף כדי לממן ולהחדיר את מוצר הדגל שלה - נשכן אשר מקל על תהליך הלידה לשווקים חדשים. השוק המרכזי מבחינתה הוא השוק הסיני שלגביו נחתם הסכם הפצה עם ענקית פארמה ממשלתית.

במדיוי סיפקו במסגרת המצגות למשקיעים תחזית מכירות אופטימית במיוחד. המכירות בשנת 2014 צפויות להסתכם ב-292 אלף שקל. בשנת 2015 המכירות צפויות לזנק ל-5.5 מיליון שקל ובשנת 2016 המכירות כבר יגיעו ל-15.7 מיליון שקל.

גם לפני חצי שנה סיפקה החברה תחזיות אופטימיות במיוחד למשקיעים - אך עד כה הן לא התגשמו. ניתן להגיד פשוט שהן זזו קדימה בעקבות העיכוב בחתימה על הסכמי הפצה.

ההנפקה עצמה מתבצעת במחיר של 70 אגורות למניה. יחידות בהנפקה כוללות 900 מניות במחיר כולל של 630 שקלים. בנוסף, המשקיעים בהנפקה יקבלו עוד 400 כתבי אופציה מסדרה 1 ועוד 300 כתבי אופציה מסדרה 2.

קשה מאוד להעריך את השווי האפקטיבי של כתבי האופציה מאחר וסטיית התקן במניה היא אדירה. באופן טכני, יוצא כי המחיר האפקטיבי בהנפקה הוא שלילי - אך בפועל המשקיעים אשר בוחנים השתתפות בהנפקה מנסים לתמחר את כתבי האופציה לפי סטיית תקן נמוכה יותר.