נובה פותחת את 2015 בסערה: שתי המלצות אוהדות, עד 27% אפסייד

מניית נובה זינקה אתמול במסחר בלמעלה מ-6%. ל-Bizportal נודע כי הזינוק במניה נובע משתי המלצות אוהדות שקיבלה המניה מבתי השקעות זרים. ביום המסחר האחרון בארה"ב סגרה המניה ברמה של 10.99 דולר למניה. שתי ההמלצות למניה נוקבות במחיר יעד של 13 ו-14 דולר בהתאמה, כלומר בתי ההשקעות רואים אפסייד נוסף במניה של עד 27%.

נתחיל מההמלצה של נידהאם שעדכן כלפי מעלה את מחיר היעד של נובה ל-13 דולר. לדברי האנליסט, השוק שבו פועלת החברה הציג ב-2014 ביצועים נמוכים אולם לדבריו, "אנחנו רואים שינוי במגמה ככל שטכנולוגיות חדשות נכנסות לייצור. בשנת 2015 אנו צופים שלקוחות יתחיל להשקיע ב-FinFET בטכנולוגיות 14/16 ננומטר. בדומה לגידול בטכנולוגיית 28 ננומטר, אנו צופים לגידול בהשקעות בטכנולוגיית ה- FinFET, בשל הגידול באתגרי הייצור".

עוד מציינים בנידהאם כי "להנהלת החברה ישנו מוניטין טוב של גידול בשיעורי הרווחיות על ידי ייעול פעילותה והתמקדות בעלויות. אנו צופים שהעלויות ישארו יציבות למרות גידול בהכנסות בשנת 2015. לאור המינוף במודל העסקי, אנחנו מעריכים שהרווח למניה יגדל בשיעור של פי שלושה מקצב הגידול בהכנסות ב-2015/16".

ביחס לתמחור המניה מדגישים בנידהאם כי "מחיר המנייה של נובה עלה בשנת 2014 מתחת לממוצע של 32 מניות מתחום המוליכים למחצה המסוקרות על ידינו. לנובה קופת מזומנים של 4.10 דולר למניה. היא נסחרת במכפיל 8 על הרווח הצפוי לשנת 2015 בניכוי המזומנים, מתחת כמעט לכל המקבילות שלה. אנו מאמינים שהשווי הנמוך מרמז על הערכת חסר של הערכות שלנו, ואם נובה אכן תראה את התוצאות במודל שלנו, אנו רואים פוטנציאל לעלייה של 30% במחיר המנייה". לכן, מציינים בנידהאם כי "נובה היא החברה מתחום המוליכים למחצה המומלצת על ידינו לשנת 2015".

• כמה מרוויחים עובדי חברת נובה?
• "ככל שתהליכי ייצור השבבים הופכים מורכבים, נובה נהנית"

בית השקעות נוסף שסיפק לנובה המלצה קניה הוא סינגולר שמציב למניה מחיר יעד של 14 דולר. "הירידה בגודל המוליכים למחצה, והעלייה במורכבותם, יוצרות את הצורך במערכות מטרולוגיה. בעוד הביקוש למערכות מטרולוגיה ממשיך להיות חזק, הרי שתחום המטרולוגיה האופטית בו פועלת נובה מראה את הצמיחה החזקה ביותר, מאחר ושיטת מדידה זו הופכת בהדרגה להיות היחידה באמצעותה ניתן למדוד ולנטר את תהליכי הייצור".

נציין כי סינגולר ריסרץ' הוא בית השקעות, המתמחה בחברות בשווי של עד חצי מיליארד דולר ומסקר את נובה כבר יותר משנה.