מניית ביומד בת"א שזוכה להמלצת חמה - אפסייד של 26%

בבנק אגוד יצאו בעדכון המלצתם על 'קניה' למניית הביומד קמהדע 0.55% , למרות הורדת מחיר היעד. את מחיר היעד, שעמד על 5.2 דולר (מניה דואלית) הורידו באגוד ל-4.7 דולר, ירידה של כ-10%, אך האפסייד הנוכחי עדיין אטרקטיבי למדי - כמעט 25%. מחירה הנוכחי של המניה בניו-יורק, טרם פתיחת המסחר היום, עמד על 3.77 דולר.

לפני שלושה ימים פרסמה החברה את דו"חותיה הכספיים, לפיהם הכנסות החברה בחציון הראשון של שנת 2015 עמדו על 28 מיליון דולר, ובעקבותיהם אשררה החברה את תחזית ההכנסות שלה לשנה זו, תחזית שצופה הכנסות של בין 70-73 מיליון דולר. לכתבה המלאה על הדו"חות הכספיים - לחץ כאן.

בהמלצה המעודכנת, מתייחס האנליסט אלי פנסקי  לדו"חות הכספיים של החברה, ומציין כי דחיית תוצאות הניסוי לחיסון הכלבת שהיא מפתחת, תעכב גם את אישור השיווק והיציאה לשווקים (במידה ויקבל אישור שיווק מה-FDA, כמובן). דחייה זו הינה הסיבה להורדת מחיר היעד של המניה. נציין כי העיכוב לא תלוי בחברת קמהדע, ונבע מסיבות טכניות.   בהמלצה מציינים כי למרות האכזבה מתוצאות הניסוי ל-AAT (חלבון אלפא) באינהלציה, תוצאות אשר לא עמדו ביעד הראשי והמשני של הניסוי, "ממשיכה חברת קמהדע במגעים מול הרגולטור באירופה לאישור מוצר זה וזאת לאור תוצאות תפקודי הריאה אשר הראו שינוי ניכר בניסוי זה".   עוד בהמלצה, מוזכרת העובדה כי "לאחרונה הוגשה הצעת רכש ע"י חברת שאייר לחברת בקסלטה (לשעבר בקסטר), חברה עמה משתפת קמהדע פעולה בשיווק בארה"ב במספר ניסויים". על פי בנק אגוד, "בשלב זה נדחתה הצעת הרכש, אולם לא בהכרח מדובר בהצעה אחרונה. למרות שבמשך כל השנים שמרה קמהדע על היותה חברה עצמאית ופעלה לשיתופי פעולה בלבד בתהליכי ניסוי, שיווק וייצור, ייתכן ובעתיד תעמוד החברה מול הצעות לרכישתה".

נזכיר כי חברת קמהדע מייצרת כ-10 תרופות המשווקות בכ-15 מדינות בעולם, ועושה שימוש בטכנולוגיה מתקדמת, מוגנת פטנט, לטיהור והפרדת חלבונים. לחברה שני תחומי פעילות עיקריים, התחום התעשייתי ותחום ההפצה. מניית החברה צללה מאז השיא אותו רשמה בחודש מארס 2014 בלא פחות מ-76%. 

• קמהדע מאשררת את התחזית ל-2025; ההכנסות ברבעון עלו ב-7%
• קמהדע זכתה בחוזה בהיקף של 25 מיליון דולר; המניה קופצת