מדד ה-S&P500 ברמת סיכון גבוהה: הדשדוש טרם נפרץ
ניתוח טכני מאז סיומו של יולי אני מצביע על שני מאפיינים התנהגותיים של מדד ה-S&P500: שבירתו של הרצף העולה לראשונה מזה שלוש שנים, והדשדוש המתמשך שעדיין לא נפרץ. שני מרכיבים אלו מעידים על רמת סיכון גבוהה אותה יש לגלם לתהליך קבלת ההחלטות. הניתוח הנוכחי לא יהיה שונה מקודמו וזאת עד להחלטתו של השוק לגבי הכיוון העתידי.
הנחת העבודה ארוכת הטווח
המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי, ואינה עוברת שינוי. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).
כמו כן, אפשר לראות שמאז תחילת הרצף שער סגירה של כל חודש נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו - חודש יוני הוא הראשון בו נשבר הרצף העולה ושער הסגירה נמוך מהנמוך של קודמו. לשבירת רצף עולה השלכות שליליות: עלייה ברמת הסיכון ובסבירות להמשך הירידות. וכאשר מביטים על המדד מדובר ברצף עולה ארוך ששבירתו מעלה את הסבירות לתיקון ארוך ועמוק. בנוסף, אפשר לראות בתחתית הגרף את מדד החפיפה סטייה, macd, שמצוי כבר במגמת ירידה, כאשר העקומה האדמה מתחת לירוקה והאחרונה משופעת מטה. לכן, לפי הקריטריונים הברורים לפיהם אני עובד, שבירת הרצף העולה פירושה לצאת החוצה מהשוק האמריקני.
בגרף השבועי
- בגרף השבועי אפשר לראות שבתקופה האחרונה מתקבע המדד ברצועת ניוד אותה אפשר להגדיר.
- הרף התחתון ברמת 2,040 הנקודות והעליון ברמת 2,135.
- היכולת להגדיר את רצועת הניוד מתאפשרת גם בעזרת רצועות בולינגר "שסוגרות" על הרמות בהן נקבתי.
- פריצה של אחד מהגבולות יכולה להגדיר את הכיוון להמשך הדרך.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר. ***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
