המלצה חמה לאקוויטי וואן של גזית גלוב: "עובדת על מקורות לרווחים"

בית ההשקעות האמריקני סטיפל מספק המלצת קנייה לחברת הבת האמריקנית של ג'י סיטי 0% ג'י סיטי 1,530 0% בסיס:1,530 פתיחה:1,546 גבוה:1,613 נמוך:1,526 תמורה:8,912,969 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אקוויטי וואן. "אנו מעלים את הערכת ה-FFO לשנת 2015 עבור החברה ל- 1.32 דולר כך שתשקף את ההתאמות שנעשו במודל ההכנסות, ההוצאות התפעוליות, והוצאות הריבית. הערכת ה-FFO למניה לשנת 2016 על סך 1.40 נותרת בעינה, ואנו מציגים את הערכת ה- FFO למניה לשנת 2017, 1.49 דולר". 

אקוויטי וואן מתמקדת בביצוע היוזמות שלה בתחום תיקי הנכסים כדי להעלות את שיעור התפוסה שלה בחנויות קטנות, להחליף את הדיירים מקרב הסוחרים שהביצועים שלהם מתחת לממוצע, ולפעול בתחום פיתוח הנכסים שנמצאים בתהליכי עבודה.

ה-NOI מנכסים זהים עלה ב-4.3% ברבעון השני (4.5% אם לא מחשבים שיפוצים), בעיקר בזכות פעילויות ההשכרה. שיעור התפוסה של חנויות קטנות הוא 86.7% והחברה מתמקדת בלהגיע ל-90% בשנה-שנתיים הקרובות. החברה מעסיקה סוכני נדל"ן נוספים שיטפלו בנכסים הפנויים בשווקים שנמצאים מתחת לממוצע של תיק הנכסים (פלורידה) והיא גם משלבת חללים עודפים/לא יצרניים של חנויות קטנות כדי לשרת עוגנים חשובים במרכזים שלה כדי להגשים את מטרותיה.

"לדעתנו, פרוייקטים של החברה בתחום הפיתוח/שיפוץ בתהליכי עבודה צפויים להיות מנוע משמעותי לצמיחה בעתיד. החברה קיבלה אישור ממועצת העיר של Daly City, קליפורניה לשיפוץ והרחבה בהיקף של 247,000 רגליים רבועות ב- Serramonte Center. EQY כנראה תתחיל את הבניה בחצי השני של 2015 בפרויקט בעלות של כ-109.1 מיליון דולר עם תשואה מוערכת ללא מינוף של 8%. במסגרת פרויקט הפיתוח וההרחבה יתווספו אגף בידור, בנייני מסחר חדשים, שטחי מסעדות, ו-1,000 מקומות חניה. החברה מוסיפה דיירים שיגדילו את שטחי המסחר במרכז. EQY חתמה על חוזי שכירות עם Buy Buy Baby, Cost Plus World Market, Dave & Buster's, ו- Daiso".

לדבריהם, החברה עובדת גם על מקור להזדמנויות ליצירת רווח בתיק הנכסים שלה, הנע בין נכסים שנרכשו כחלק משינוי התיק ומרכזים ישנם יותר של החברה בדרום מזרח ארה"ב. "החברה עובדת על תכנית פיתוח לשימוש מעורב ב-Westwood Center בבת'סדה, מרילנד, והיא מוסיפה סניף של רשת Whole Foods ומשלבת חללים עודפים של חנויות קטנות ב- Pablo Plaza בג'קסונוויל, פלורידה. החברה מתכננת להוציא 150 מיליון דולר מדי שנה על פעילויות פיתוח ושיפוץ. אנו ממשיכים לשמור על דירוג ה-Buy של EQY ומחיר יעד של 29 דולר על בסיס פרמיה של 7% על ה- 27 דולר NAV לפי שיעור היוון של 5.25%. מניות של EQY נסחרות לפי שיעור היוון משוער של 5.4%".