בצל ארועי השבוע - בנק אגוד ממליץ להקטין חשיפה לישראל

בנק אגוד ממליץ בסקירתו השבועית להקטין את החשיפה לישראל וזאת בצל ההסלמה במצב הביטחוני בשבוע האחרון בצל ארועי הטרור בירושלים, עפולה, רעננה וחברון. רק בסופ"ש נרשמו 7 ארועי טרור בעוד הבוקר תוגברה ירושלים הבירה על ידי 300 חיילים.

בבנק אגוד ממליצים להסיט כספים לחו"ל, ובחלוקת האפיק המנייתי 60% יופנו לחו"ל ו-40% לשוק המקומי, לעומת החלוקה 50%-50% כפי שהמליצו עד כה. "ההסלמה במצב הביטחוני נותנת אותותיה גם במרכזי הקניות. החמרה במצב או הימשכות המתיחות הביטחונית לאורך זמן צפויה להוביל לירידה בצמיחה, יחד עם השפעה שלילית על שוק המניות בארץ, התחזקות הדולר מול השקל ופתיחת מרווח הסיכון בין אג"ח ממשלת ישראל לארה"ב ל-10 שנים אשר נמצא כיום ברמות שאינן מגלמות את סיכון מדינת ישראל", כתבה אורלי אברהם מאגוד.

בנוגע לשוק המט"ח, ולאחר ירידה של 1% בשער הדולר למרות המצב הביטחוני, באגוד כותבים כי התנודתיות צפויה להימשך. "בטווח הקצר צפוי צמד המטבעות להיסחר בתנודתיות וזאת בהתאם להתפתחות האירועים הביטחוניים בישראל. החמרה חלילה במצב ו/או הימשכות המתיחות הביטחונית לאורך זמן צפויה להוביל להתחזקות הדולר מול השקל וזאת לאור הפגיעה הצפויה למשק במצב זה".

מבחינת החשיפה הכללית למניות באגוד מותירים את ההמלצתה על כנה, לפי החלוקה של  20% בתיק המייצג, ו-36% בתיק הספקולטיבי. בהתייחס לאפיק המנייתי, כותבים באגוד כי "התנודתיות צפויה להימשך בשווקים בטווח הקצר בינוני הן במסחר היומי והן התוך יומי. מנגד רמת הריביות הנמוכה בארץ ובעולם ממשיכה לתמוך בחברות ובאפיק זה".

בהתייחס לחלוקה הגיאוגרפית באגוד ממליצים על חלוקה של 53% בארה"ב; 20% בגוש האירו, בדגש על חברות גלובאליות; 12% באסיה ללא יפן; 10% ביפן; 5% אנגליה.