תיקון חריף: צפו בתשואה הצפויה בקופות הגמל הגדולות בחודש אוקטובר

חודש אוקטובר היה חודש של תיקון אגרסיבי מעלה בשווקים הפיננסים, והדבר בא לידי ביטוי בצורה משמעותית ביותר בחסכון ארוך הטווח של הישראלים. בחודשים אוגוסט וספטמבר קופות הגמל רשמו תשואה שלילית של 1.4% ו-1.8% בהתאמה וכמעט שהעבירו את התשואה השנתית למינוס. עם זאת, לפי ניתוח של מיטב-דש, בחודש אוקטובר רשמו קופות הגמל תשואה חיובית ממוצעת של 2.4% (דיווחי התשואות הרשמיים יוצאים אחרי ה-15 לחודש), מה שמביא את התשואה הממוצעת בקופות מתחילת השנה ל-3.1%.

נציין כי מדד ה-S&P500 קפץ 8.3% בחודש אוקטובר, הדאקס הגרמני טס מעל 12% והמעו"ף עלה 5.5%. עליות נרשמו גם בשוק האג"ח כאשר מדד האג"ח הכללי בת"א רשם בחודש אוקטובר עלייה של 0.89%.

הסיבה המרכזית לראלי בשווקים הייתה הירידה בהסתברות להעלאת ריבית בארה"ב. עד לפני חודשיים-שלושה הערכה בשוק הייתה שבסבירות גבוהה מאוד נראה העלאת ריבית השנה וזה גם היה התרחיש המרכזי של הפד', כעת הסבירות ירדה באופן משמעותי, בעיקר בשל החולשה בכלכלה הגלובאלית בדגש על סין. מכאו הדרך לעליות בשוקי המניות וירידת תשואות באג"חים היא קצרה.  עם זאת, נציין כי בעדכון הריבית בארה"ב ביום ד' האחרון הפד' הבהיר כי האפשרות של העלאת ריבית בעדכון הבא (אמצע דצמבר) לחלוטין נמצאת על השולחן. בשל כך, הסבירות להעלאת ריבית קפצה בבורסת החוזים בשיקגו מאזור ה-34% לסביב 45%. 

מי הן קופות הגמל שרשמו עד ספטמבר את התשואה הגבוהה ביותר - לכתבה לחץ כאן

• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• מה עשו קופות הגמל להשקעה בינואר?