לאומי שוקי הון מעלים את מחיר היעד לפרטנר עם אפסייד נאה: "עליות המחירים מתקרבות"

אין ספק כי עסקת גולן טלקום וסלקום אמורה לשנות את שוק הסלולר הישראלי, והדינאמיקה בשוק משתפרת לטובות השחקניות הוותיקות. אי לכך, גם האנליסטים מעדכנים כעת את מחירי היעד למניות החברות הוותיקות:  גיל דטנר, אנליסט המדיה של לאומי שוקי הון, מפרסם היום עדכון למחיר מניית פרטנר -1.14% (והמלצה ל'תשואת יתר') בשל הירידה הצפויה בתחרותיות בשוק, ועליות המחירים הצפויות עקב כך. נזכיר כי בדו"חותיה האחרונים הציגה פרטנר הפסד כולל.

"פרטי העסקה לרכישת גולן טלקום על ידי סלקום, מהווים ראיה לכך שהסביבה התחרותית בשוק הסלולר משתנה. הקונסולידציה הייתה בלתי נמנעת, אך הדאגה הייתה מהדרך - שצפויה להיות ארוכה וכואבת (עבור השחקניות הוותיקות). ההתפתחויות האחרונות מצביעות כי תהליך ההתכנסות יהיה מוקדם מהצפוי, כך שהמרחק לעליות מחירים התקצר משמעותית". דטנר מעלה את מחיר היעד של מניית פרטנר מ-16 שקל ל-22 שקל, וגם משנה את המלצתו מ'תשואת שוק' ל'תשואת יתר'. נציין כי שער הבסיס של מניית פרטנר הבוקר (יום ב') עומד על 17.7 שקל למניה, כך שמדובר באפסייד של מעל ל-24%.

בסקירתו מציג האנליסט אפשרות כי הממונה להגבלים עסקיים יאשר את העסקה בין סלקום לגולן תחת "תנאים מגבילים מאוד", אך לדעתו, לא נראה כי הרגולטור יוכל (או ירצה) לקבוע את המחירים בשוק לתקופה מתמשכת. "שנית, משרד התקשורת עשוי לתמוך בהקלות לגולן, שיאפשרו לה להיכנס להסכם שיתוף יחסית נוח עם סלקום, אך לא נראה שמשרד התקשורת, ובוודאי סלקום, נוטים ללכת בכיוון הזה. המסקנה היא, שגם ללא עסקת המכירה, עתידה של גולן טלקום כחברה עצמאית לוט בערפל".

דטנר סיכם את סקירתו בהערה כי ההנחות שלו עדיין זהירות בנקודה זו, "כך שאפסייד נוסף בהחלט אפשרי - ככל שהקונסולידציה תקרום עור וגידים".