לידר בסיקור ראשוני למיילן: 'המלצת יתר' - מה מחיר היעד?

לאחר כישלון ניסיון ההשתלטות על פריגו - אם אפשר לנשום לרווחה? בית ההשקעות לידר שוקי הון החל לסקר את מניית מיילן האמריקאית, והוציא היום לשוק המלצה חיובית עם 'תשואת יתר' למניה במחיר יעד של 62 דולר למניה - אפסייד של 16% מעל מחיר הסגירה של המניה אמש בניו ירק.

בלידר מתייחסים לכישלון של מיילן בניסיונה להשתלט על חברת התרופות פריגו, וסבורים כי הלחצים המסחריים שהכבידו על המניה בתקופה האחרונה צפויים להתמתן. מנגד, האנליסטית סבינה לוי מתריעה כי לא ניתן לפסול תרחיש בו במיילן תבחר למחוק את מניותיה מהמסחר בתום תקופת ההתחייבות של שנה.

"הכישלון של מיילן לרכוש את פריגו עשוי לשחק לטובתה בעתיד. עסקת פריגו הייתה כרוכה בסיכון תפעולי רב שעלול היה להוביל להשמדת ערך לבעלי המניות של מיילן בשנים הקרובות. כעת שהעסקה לא יצאה לפעול, אנו מניחים כי מיילן עשויה להפנות את משאביה לביצוע עסקאות אחרות בתחום הגנרי, תרופות ייחודיות או תרופות ללא מרשם, שעשויות להיות ארקטיביות וסינרגטיות יותר", כתבה לוי.

"מיילן לא חילקה דיבידנדים בשנים האחרונות וציינה בדוח השנתי האחרון שלה כי אין בכוונותיה לחלק דיבידנדים בעתיד הקרוב, אולם החברה מבצעת מעת לעת רכישה עצמית של מניותיה בשוק - מה שצפוי לתמוך במחיר המניה בחודשים הקרובים".

"אנו מתרשמים לחיוב מהפעילות הקיימת של החברה בתחום הגנרי, לרבות מערך הייצור המשוכלל והאיכותי שלה, שצפוי ליהנות מצמיחה אורגנית נאה בזכות השקות חדשות והגדלת שיעורי החדירה של תרופות גנריות בשווקים הפחות מפותחים. כמו כן, אנו לא פוסלים עיכוב נוסף בהשקת הגנריקה לאפיפן דבר שיהווה אפסייד לתחזיות שלנו. בנוסף, מיילן הודיעה לאחרונה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף כולל של 1 מיליארד דולר, התוכנית בתוקף עד אוגוסט 2016, דבר שעשוי לתמוך במניה בחודשים הקרובים".