זו הסיבה לראלי הפתאומי בנפט בימים חמישי-שישי

ביום חמישי האחרון נפל דבר כאשר מחיר הנפט שיום קודם נגע ב-26.5 דולר לחבית החל מטפס במהירות. המגמה התעצמה ביום שישי כאשר מחיר הנפט זינק בכמעט 10%, אחד הימים החזקים אי פעם בנפט. כל זאת קרה ללא כל סיבה ספציפית, מלבד גורמי רקע כמו דבריו של דראגי כי ה-ECB ישקול להפעיל כלים בעדכון הריבית הריבית הבא או הסערה החורפית שפוקדת את צפון אמריקה. אבל ההערכה היא שהראלי המסחרר ביום שישי במחיר הנפט קשור בעיקר לדיווח השבוע לגבי פעילות הספקולנטים.

נכון לשבוע שהסתיים ב-12 בינואר, פוזיציות השורט על הנפט עוד טיפסו 15% לשיא מאז 2006 ופוזיציות הלונג היו בשפל של 5 שנים. אבל אז קרה שינוי ונכון לשבוע שהסתיים ב-19 בינואר פוזיציות השורט התכווצו ב-8.4% ומנגד פוזיציות הלונג התנפחות ב-17%. במילים אחרות, נראה שאחרי תקופה ארוכה שבה הספקולנטים סימנו את הכיוון מטה, הנפילה ל-26.5 דולר לחבית גרמה גם להם לחשוב שאולי נגענו בתחתית לעת עתה וכעת את מאותתים על שינוי כיוון - והשוק מקשיב.  

"הנפילה מתחת ל-30 דולר עקפה את הציפיות הכי פרועות של לא מעט אנשים, ולכן בשלב הזה מבחינת סוחרי השורט זה זמן לקחת את הרווחים", כך אמר גורם בשוק לבלומברג. 

כעת הנפט נסחר בתנודתיות ועובר לירידות של 2.5% ל-31.3 דולר לחבית.

לכתבה על ההשלכות של מחיר הנפט על שוקי המניות - לחץ כאן

בשיחה עם רויטרס הצביעו בסוף השבוע מנתחים טכנים על סביבת המחיר של 33.5-34.5 דולר לחבית כרמת התנגדות משמעותית למחיר הנפט. השבוע נראה האם הרמה הזו נפרצת מעלה או שהכיוון הוא שוב מטה. שוקי המניות יגיבו ככל הנראה בהתאם. 

המצב המדהים בארה"ב - תפוקת הנפט לא יורדת

ביום שישי האחרון פורסם הדיווח השבועי של Baker Hughes לפיו מספר אסדות הקידוח בארה"ב רשם ירידה של 5 אסדות כך שסך האסדות מסתכם כעת ב-510, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2010. אבל אם מישהו חושב שהמשמעות היא שתפוקת הנפט בארה"ב יורדת (וזה חיובי למחיר החבית) - אז ממש לא.

תפוקת הנפט בארה"ב נותרה גבוהה ולפי דיווח רשמי של ה-EIA מיום שישי האחרון עומדת על 9.24 מיליון חביות ביום (נכון לשבוע שהסתיים ב-15 בינואר), דווקא גידול של 8,000 חביות ביחס לשבוע הקודם. כלומר אמנם מספר אסדות ההפקה הולך ויורד, אבל האסדות הקיימות מפיקות יותר ויותר. הדבר קשור ככל הנראה להתייעלות האגרסיבית של חברות האנרגיה ומשמעותו כי ייתכן שנמשיך לראות קצב הפקה גבוה בארה"ב גם בהמשך השנה. כלומר ירידה בהיצע בכדי לתמוך במחיר, זה צריך להגיע ממקום אחר ולא מארה"ב. ונזכיר כי לפני מספר שנים תפוקת הנפט בארה"ב עמדה על קצת מעל 5 מיליון חביות ביום בלבד. 

מחיר הנפט בחודשים האחרונים