פסגות מעדכן את ההמלצה לקנון - "אחת המניות הזולות בשוק"

בפסגות יוצאים היום בהמלצה חמה מאוד למניית קנון -0.5% שבשליטת עידן עופר. וכך כותב האנליסט נועם פינקו שמציב היום מחיר יעד של 60 שקל למניה, אפסייד של 82%: "להערכתנו החברה נסחרת בדיסקאונט עמוק והינה אחת המניות הזולות בשוק. הצפת הערך צפויה כמובן להגיע בעת הנפקת IC POWER, אך לא ברור מתי זו תהיה".

עוד כותב פינקו כי "חברת קנון אמורה תוך 3-2 שנים להתפרק לאחר שתחלק את אחזקותיה כדיבידנד בעין. אי לכך הערך בחברה צפוי להגיע בכל מקרה לבעלי המניות. המודל נותן מחיר יעד של 60 שקל לקנון, זאת לאחר הפחתת 20% דיסקאונט חברות אחזקה (שלא בטוח שמוצדקת במקרה הזה לאור הפירוק הצפוי)". 

נזכיר כי קנון פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנה כולה לפני כחודש, אך במהלך החג פורסם הדו"ח המלא שאיפשר לאנליסטים לנתח בצורה טובה יותר את אחזקתה העיקרית IC POWER. עוד נזכיר כי בשבוע שעבר פרסמה החברה דיווח מהותי מאוד ולפיו קנון לא תזרים יותר כספים נוספים למיזם הרכב הסיני קורוס (מעבר להתחייבויות קודמות וערבויות לבנקים). ביום ההודעה זינקה מניית קנון ב-20% במחזור ער.     לדברי פינקו, שנת 2016 צפויה להיות שנה משמעותית מאוד עבור IC POWER. לדבריו, בחודש ינואר רכשה החברה חברת הולכת חשמל גוואטאמלית בשם Energuate. לחברה אמנם יש חוב נטו של 220 מיליון דולר אך היא מייצרת EBITDA שנתי של כ-100 מיליון דולר. בנוסף, שלושה פרויקטים בפיתוח של החברה בדרום אמריקה צפויים להבשיל במחצית השנייה של השנה.

לסיום, נציין כי מדובר בהורדת מחיר יעד מצד פסגות מ-74 שקלים בהמלצה מנובמבר האחרון - כאשר מאז המניה איבדה כ-30% מערכה