דיווח דרמטי של אפריקה - כוונה להיכנס להסדר חוב ומכירת חיסול ברוסיה

חברת אפריקה שיגרה הערב דיווח דרמטי לבורסה במקביל לפרסום דו"חות החברה הבת אפי פיתוח, לפיו בשל הדרדרות המצב העסקי ברוסיה - החברה נכנסת להליך של הסדר חוב וגם שוקלת אפשרות של של סילוק ההלוואות שנתקבלו מצד הבנק הרוסי VTB BANK וזאת בתמורה לוויתור על נכסים בשווי 877 מיליון דולר. המשמעות היא איבוד ה'אפימול' שהינו הנכס המרכזי בקבוצה, כלומר איבוד אפסייד עתידי במצב של שיפור המצב הכלכלי ברוסיה. לפי הדיווח, אותו בנק רוסי שלאחרונה טען להפרה בהסכמים מצד אפי פיתוח (ראה הרחבה בהמשך) מצפה להגעה להסכמה בעניין סילוק ההלוואה בתמורה לנכסים - עד לסוף החודש הנוכחי.

נזכיר כי ההלוואות לבנק הרוסי עומדות על 611 מיליון דולר, כלומר אפריקה למעשה מוכנה לתת נכסים בשווי 877 מיליון דולר בכדי לכסות הלוואה בסכום נמוך בהרבה - המשמעות היא שהנכסים לא באמת שווים כפי שאפריקה טענה לאורך הדרך (ולראיה הם שווים את מה שהבנק הרוסי מוכן לתת עבורם) או לפחות לא שווים את השווי הזה במצב של מכירה כפויה.

לעניין הכוונה להיכנס להסדר חוב, מדובר בהסדר שני של לבייב לאחר שאת הראשון בהיקף של 8 מיליארד שקלים השלימה אפריקה במאי 2010. כעת ההתחייבויות של אפריקה למחזיקי האג"ח עומדות על 3.6 מיליארד שקלים "בלבד". אין ספק שתהיה פה תספורת ופריסת החוב.

כך נכתב בדיווח הערב: "דירקטוריון החברה הגיע לכלל מסקנה, כי לעת הזו קיימת אי בהירות באשר ליכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה וכי בראייה שקולה, לשם מתן מענה הולם לסיכונים המתוארים לעיל כמו גם לשינויים נוספים לרעה שעוד עלולים לחול בהמשך, וכפועל יוצא מכך, שיפור סיכוייה של החברה בהתמודדותה עם פירעון התחייבויותיה, מידת האחריות מחייבת לפתוח בהקדם במשא ומתן עם מחזיקי אגרות החוב של החברה, לגיבוש תכנית לארגון מחדש של מצבת התחייבויותיה של החברה כלפי כלל מחזיקי אגרות החוב שלה, אשר תכלול, בין היתר, את חיזוק בסיס ההון של החברה, ובכלל זאת, פנייה לבעל השליטה בחברה להשקעת כספים בחברה בכפוף להשלמתו של הסדר כאמור".

עוד נכתב כי דירקטוריון החברה הנחה את הנהלת החברה לפעול לגיבושו של הסדר כאמור בלוח זמנים מואץ ואינטנסיבי, תוך מחויבות לשמירה על הוגנות ויחס בלתי מפלה בין מחזיקי אגרות החוב, בשים לב לתנאיה של כל אחת מסדרות אגרות החוב, הבטוחות הקיימות להבטחתן ושיעור החוב הבלתי מובטח כלפיהן. בהתאם לכך, פונה החברה לנאמנים למחזיקי אגרות החוב בבקשה לכינוס דחוף של אסיפות מחזיקי אגרות החוב לשם מינוי נציגות משותפת לשלושת סדרות אגרות החוב של החברה.

לסיום נכתב כך: "בשים לב להיקף היתרות הנזילות שבידי החברה וכל עוד נמשך המשא ומתן לגיבוש ההסדר, לא תוכל החברה להמשיך בביצוע תשלומים בגין קרן וריבית של חובותיה לנושיה הפיננסים על פי לוחות הסילוקין הנוכחיים".

מנכ"ל אפריקה אברהם נובוגרוצקי (נובו) ל-Bizportal: "המצב הוא שהבנקים ברוסיה איימו לקחת את הנכסים. ניסינו למצוא רוכשים אבל לא הצלחנו. המצב ברוסיה לא טוב. ה-NOI של האפימול הולך ויורד וגם ביצענו הפחתת שווי נוספת של עוד 20 מיליון דולר. זה טורף את הקלפים מול הבנקים המלווים ברוסיה שרואים את המצב".

עוד אמר נובו כי "צריך לחשוב מחדש על סידור החוב, נדבר עם הנציגויות וכולם יצטרכו לשנס מותניים - בעלי האג"ח ובעלי המניות. אני מתאר לעצמי שגם בעלי השליטה יתרום את חלקו ואני אומר את זה מידיעה - זה כמובן אם נגיע להסדר שיוציא את החברה לדרך חדשה. אנחנו מדברים על המשקיעים והם רציונאליים וגם הם מבינים שמה שקרה ברוסיה זה כוח עליון, או לפחות כוח פוטין. יש ההערכה מצדם גם לבעל השליטה שבעבר תרם את חלקו".

כוננות ספיגה במניית אפריקה עם פתיחת המסחר מחר

הסחרור באפריקה החריף בסוף מארס האחרון לאחר שהבנק הרוסי VTB BANK העביר לאפי פיתוח הודעה לפיה הוא הגיע למסקנה כי חלה הרעה מהותית במצבן הפיננסי של ההלוואות שניתנו מצדו לחברה עבור פרויקט ה'אפימול' וקומפלקס המשרדים 'אוזרקובסקיה 3', וכי קיימות נסיבות נוספות המעידות על כך שהתחייבויותיהן על פי הסכמי המימון לא יסולקו במועד. לאור זאת, הבנק מציע לנקוט בפעולות שמטרתן להסיר את ההשלכות השליליות האפשריות מהנסיבות האמורות בתוך 30 ימים. שכן אם לא, הבנק יממש את זכויותיו על פי הסכמי המימון לדרוש פירעון מוקדם של ההלוואות.