המניה ה"ישראלית" הענקית שמתרסקת כעת בוול סטריט

ענקית אבטחת המידע פאלו אלטו נטוורקס (סימול: PANW) שנוסדה ע"י הישראלי ניר צוק שמשמש כיום כסמכ"ל הטכנולוגיות בחברה פרסמה אמש לאחר הסגירה את הדו"חות הרבעוניים ואמנם הציגה גידול של 48% בהכנסות ל-346 מיליון דולר, אבל גם הציגה גידול דרמטי בהפסד שהסתכם ב-70.2 מיליון דולר (זאת לעומת הפסד של 45 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד).

התוצאות אמנם עמדו בתחזיות האנליסטים ואף עקפו במעט בשורת ההכנסות את התחזית שהציגה החברה (שעמדה על 335-339 מיליון דולר), אבל מניית החברה צוללת בתגובה במעל 13% במחזור ענק. גם התחזיות לרבעון הנוכחי שסיפקה החברה הן סביב הקונצנזוס בשוק ומצביעות על גידול של 43-45% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. כלומר פאלו אלטו ממשיכה להציג קצב צמיחה מדהים אבל לפי שעה החברה לא מצליחה לתרגם את הצמיחה הזו לשיפור בשורה התחתונה - וייתכן שזה מה שמדאיג את המשקיעים.

צ'ק פוינט שהינה המתחרה הגדולה של פאלו אלטו, דיווחה לפני חודש על הדו"חות לרבעון הראשון והציגה גידול של 9% בהכנסות ל-404 מיליון דולר בלבד. כלומר פאלו אלטו מתקרבת בצעדי ענק להכנסות של צ'ק פוינט, כלומר לוקחת לה נתח שוק. עם זאת, בעוד פאלו אלטו רשמה הפסד של 70 מיליון דולר, החברה של גיל שוויד הציגה רווח של 187 מיליון דולר.

נציין כי פאלו אלטו נטוורקס נסחרת לפי שווי שוק של כ-11.5 מיליארד דולר, בעוד צ'ק פוינט נסחרת לפי 14.5 מיליארד דולר. לסיום נציין כי בברקליס לא ממש מתרגשים והותירו היום את מחיר היעד של פאלו אלטו על 184 דולר, אפסייד של 41% אחרי הקריסה כעת. במחלקת המחקר של Pacific Crest קוראים היום לנצל את הנפילה - הם קובעים את מחיר היעד על 190 דולר. מצד שני, בדויטשה בנק חתכו היום את ההמלצה ל'החזק' ואת מחיר היעד מ-210 דולר ל-150 דולר בלבד.

• מה קורה במניות הסייבר - והאם יש הזדמנויות?
• פאלו אלטו ובר-אילן ישתפו פעולה להכשרת אנשי סייבר