לחוששים מ'ברקזיט', ב-HSBC מספקים המלצת השקעה רותחת

ביום חמישי הקרוב זה יקרה, אזרחי בריטניה יילכו לקלפי ויכריעו את שאלת הישארות ארצם באיחוד האירופי, ובשווקים הפיננסים יש דריכות גדולה מאוד לקראת האירוע. שוקי המניות נלחצים מטה בשל החשש מיציאת בריטניה מהאיחוד ושוקי האג"ח מזנקים כאשר הסוחרים רצים ל'חוף מבטחים'.

לפני חודש הבהירו בקרן המטבע כי יציאה מהאיחוד עלולה לשלוח את בריטניה למצב של מיתון. "עשינו את שיעורי הבית והסתכלנו על כל התרחישים, אנחנו לא מוצאים שום דבר חיובי להגיד על אפשרות של יציאת בריטניה מהאיחוד", כך לפי הקרן כאשר החשש הגדול באמת הוא מאפקט דומינו, לפיו מדינות גדולות אחרות ייכלו בעקבות בריטניה עד למצב של פירוק האיחוד. 

מלבד שוקי המניות האג"ח, תגובה מהירה מאוד ואלימה מאוד צפויה קודם כל במטבע הפאונד, לפי הערכות בשוק - המטבע הבריטי שסגר ביום שישי ברמה של 1.43 פאונד לדולר, יצלול לרמה של 1.05-1.20 פאונד לדולר במקרה שאזרחי בריטניה יכריעו בעד יציאה מהאיחוד. מדובר בקריסה של מעל 20% כאשר ההערכה היא שהתגובה המיידית תהיה נפילה לאזור ה-1.30 פאונד לדולר, מינוס 9% מהרמה הנוכחית. אם אכן כך יקרה, תהיה זו הנפילה היומית החדה בפאונד אי פעם.  

מהצד השני, ב-HSBC אמרו בסופ"ש כי מחיר הזהב צפוי לזנק ב-10% תוך זמן קצר לאזור ה-1,400 דולר לאונקיה במידה ואזחרי בריטניה יכריעו בעד עזיבת האיחוד, שכן המתכת הזהובה תתפס כמקום מקלט למזומן. ונציין כי נפילת הפאונד צפויה להקפיץ את האינפלציה בבריטניה. בענקית הבנקאות אומרים כי הזהב עשוי לשמש כגידור למקרה של יציאת בריטניה מהאיחוד כאשר בבנק סבורים כי קיימת אסימטריה לפיה יציאת בריטניה מהאיחוד תזניק את הזהב ומנגד הישארות בריטניה באיחוד לא תלחץ מטה את הזהב בצורה משמעותית ("לא תהיה נפילה של מעל 5%").

נציין כי מחיר הזהב סגר ביום שישי בצמוד ל-1,300 דולר לאונקיה, שיא של חודשים ארוכים - זאת לאחר מהלך עליות של 23% מהשפל שנקבע בסוף 2014 וזה כולל עלייה של כמעט 7% בחודש הנוכחי.  הנה גרף הזהב מאז 2012: