דו"חות חזקים לדיסקונט: זינוק של 45% ברווח הנקי ל-393 מיליון שקל ברבעון

עונת הדו"חות בתל אביב ממשיכה בכל הכוח והבוקר פרסם בנק דיסקונט +0.79% דיסקונט 2,413 +0.79% בסיס:2,394 פתיחה:2,394 גבוה:2,416 נמוך:2,389 תמורה:5,675,327 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: את תוצאות הרבעון השני של השנה, ומציג זינוק של 45% ברווח הנקי ל-393 מיליון שקל. התשואה על ההון הגיעה ל-12.3% לעומת 8.7% ברבעון המקביל אשתקד. בנטרול הרווחים החד פעמיים (וגם הפרשה של 40 מיליון שקל שבוצעה בגין תביעה בכ.א.ל), הבנק רשם תשואה על ההון של 7.4%. ההכנסות מריבית עלו ב-5.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-1.15 מיליארד שקל.

האשראי לציבור לסוף הרבעון השני עלה ב-10.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. האשראי למגזק הקמעונאי עלה ב-11.4%. ההלוואות לדיור לסוף הרבעון השני צמחו ב-13% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. סך כל ההון של הבנק עלה ב-5.4% לעומת סוף הרבעון השני של 2015 ל-14.2 מיליארד שקל.

דיסקונט רשם הוצאות בגין הפסדי אשראי בגובה של 58 מיליון שקל ברבעון השני. 

בתוך כך, הליכי ההתייעלות של הבנק הביאו לירידה של 1.1% בהוצאות התפעוליות. מנכ"לית דיסקונט, לילך אשר טופילסקי אמרה: "אנו מגבשים תכנית התייעלות מורחבת שבמרכזה תכנית פרישה מרצון, שתוצע לעובדי הבנק כבר בשבועות הקרובים".

אלון גלזר, לידר שוקי הון: "תוצאות דיסקונט היו מעל התחזיות המוקדמות שלנו בעיקר על רקע הרווחים הגבוהים מעסקת ויזה, שהיו גבוהים מההערכות המוקדמות ועמדו על 360 מיליון שקל ברוטו. הבנק נהנה ברבעון מרווחי מימון גבוהים יחסית על רקע האינפלציה הגבוהה, ומהפרשות להפסדי אשראי בשיעור של 0.18% מהאשראי לציבור. הסיבות לאופטימיות הזהירה שלנו לגבי דיסקונט הינן ראשית יחסי ההון הטובים התורמים לצמיחה בתיק האשראי. בנוסף, איכות תיק האשראי של הבנק הממשיכה להשתפר וההפרשות ימשיכו להיות נמוכות,  התוצאות בניו יורק משתפרות, והעובדה כי דיסקונט יוכל להמשיך להחזיק בחברת כרטיסי האשראי וליהנות מהרווחיות הגבוהה בתחום זה, עשויה לתת לו יתרון מול הבנקים הגדולים, ובכל מקרה תאפשר להמשיך וליהנות מהמגזר הצומח ביותר בסקטור".

"מנגד, דיסקונט ימשיך לסבול מיחסי יעילות נמוכים, ואנו ממשיכים לציין לשלילה את העובדה שבינתיים הבנק לא הציג תכנית משמעותית להתייעלות, ונראה שהמהלכים שבצע לא שונים מאלה שראינו בבנקים היותר יעילים. בשורה התחתונה, דיסקונט נסחר בפער משמעותי מתחת לשוויו הכלכלי, ואנו מעריכים כי לצד הצמיחה בפעילות נראה גם מהלכים מעט יותר אגרסיביים בתחום ההתייעלות, כאשר הצפי הוא שעל רקע יחסי ההון הטובים דיסקונט צפוי לחזור בשנה הבאה לחלק דיבידנדים דבר שיכול לתרום מאד למניה. לאור זאת, אנו ממליצים על הבנק ב"קנייה" עם מחיר יעד של 8.6 שקלים".