המנצחות - איזו קרן אג"ח רשמה השנה תשואה של 16.5%?

שנת 2016 מסתיימת השבוע ובתעשיית קרנות הנאמנות זו תיזכר כשנה של פדיונות כבדים. שנה שהתחילה עם חששות כבדים לגבי הכלכלה הסינית והתרסקות של מחיר הנפט אל מתחת ל-30 דולר לחבית, נמשכה רכבת ההרים סביב הברקזיט והסתיימה עם התגובה המאוד מפתיעה של השווקים לניצחון של טראמפ. בין לבין, לגברת כהן מחדרה היה קשה מאוד להישאר על הגלגל. כ-10 מיליארד שקלים נפדו השנה מקרנות הנאמנות המסורתיות. אבל מי שנשאר על הגלגל, ראה תשואה לא רע.

קרנות אג"ח כללי: ראשית נסקור התשואות שהושגו באפיק המרכזי בתעשייה, קרנות אג"ח כללי. מדובר באפיק שמרכז נכסים בהיקף של עשרות מיליארד שקלים וראה השנה פדיונות של כ-1.6 מיליארד שקלים (כולל גיוסים של כמעט מיליארד שקלים החודש). לפי חישוב Bizportal, התשואה הממוצעת באפיק זה בקרנות שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים (ויש כאלה מעל 140 קרנות) הייתה 2.85%. אין ספק שמדובר בתשואה גבוהה יותר מהתשואה שמתקבלת מהפקדת כסף בפיקדון בבנק (אפיק אליו הזרים הציבור עשרות מיליארדי שקלים השנה). אבל מי הן הקרנות באפיק זה שהן המנצחות הגדולות של 2016? הנה הרשימה:

לפי ניתוח Bizportal לקרנות שמנהלות לפחות 100 מיליון שקלים, את המקום הראשון תופסת הקרן אנליסט 20-80 שמנהלת 243 מיליון שקלים ורשמה תשואה של 11.2% השנה. לפי תשקיף הקרן, לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג. כיום ב-14% מנכסי הקרן מושקעים במניות כאשר 3 המניות הבולטות הן פועלים, טואואר ופז נפט. באג"חים, הנייר הבולט בקרן הוא דסק"ש אג"ח ו. גם את המקום השני בטבלה תופסת קרן של אנליסט, מדובר באנליסט אג"ח שמנהלת 153 מיליון שקלים ורשמה השנה תשואה של 9.8%. במקום השלישי זו מנורה מבטחים סילבר אג"ח דינאמית שמנהלת 763 מיליון שקלים ורשמה השנה תשואה של 8.6%. נציין כי הקרן של מנורה שרשמה בשנת 2015  תשואה של 9%, הייתה באותה שנה הקרן שהשיגה את התשואה הגובה ביותר.

10 קרנות הנאמנות החזקות מבחינת תשואה בקטגוריה אג"ח כללי (לחצו להגדלה)

קרנות אג"ח קונצרני: האפיק האג"חי היחיד שגייס השנה בתחום קרנות הנאמנות היה הקונצרני. כ-3 מיליארד שקלים הזרים הציבור לקטגוריה זו השנה. לפי ניתוח Bizportal, התשואה הממוצעת בקרנות הקונצרניות שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים (95 קרנות) עמדה השנה של 3.2%. 

את המקום הראשון מבין הקרנות בקטגוריית האג"ח הקונצרני שמנהלת מעל 100 מיליון שקלים תופסת הקרן מגדל אג"ח HIGH YIELD שמנהלת נכסים בהיקף של 140 מיליון שקלים והשיגה השנה תשואה של 16.4%. לפי תקיף הקרן,  החשיפה לאג"ח High Yield לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של הקרן, ובלבד שהחשיפה לאגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של הקרן. האג"ח הבולט בקרן הוא של אידיבי פתוח (ז') ואחריו זה סאני אג"ח י"א. את המקום השני בקטגוריה תופסת קרן הנאמנות מיטב HIGH YIELD ללא מניות שמנהלת 101 מיליון שקלים ורשמה השנה תשואה של 11.5%. גם במקום השלישי מופיעה קרן של מיטב, זו מיטב הזדמנויות שמנהלת 196 מיליון שקלים ורשמה השנה תשואה של 10%.

10 קרנות הנאמנות החזקות מבחינת תשואה בקטגוריה אג"ח קונצרני (לחצו להגדלה)