מניית קנון טסה כעת 7%, הנפקת אי.סי פאואר יוצאת לדרך

מניית חברת קנון -4.62% קנון 10,330 -4.62% בסיס:10,830 פתיחה:10,830 גבוה:10,840 נמוך:10,330 תמורה:5,135,646 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שבשליטת עידן עופר מזנקת כעת קרוב ל-6%, זאת ברקע לדיווח בחו"ל כי הנפקת החברה הבת אי.סי פאואר שמפעילה 11 תחנות כוח (מרביתן בדרום ומרכז אמריקה כאשר בארץ מחזיקה החברה בתחנת הכוח במישור רותם ולאחרונה נרכשה תחנת הכוח הקטנה של נייר חדרה) והינה מקור השווי העיקרי שלה יוצאת לפועל. למעשה, החברה פרסמה היום את התיקון השישי לתשקיף, תיקון שכלל גם טווח מחירים למניה, כלומר מכאן החברה הולכת לרוד שואו של מספר שבועות שבסופו תחל המניה להיסחר בוול סטריט.

לפי דיווח החברה בחו"ל, הכוונה היא לבצע את ההנפקה בטווח מחיר של 12-15 דולר למניה. קנון תבצע הנפקה של 25.9 מיליון מניות אי.סי פאואר וצפויה להישאר לאחריה עם החזקה של 75.5% בחברה. כיום יש לאי.סי פאואר 80 מיליון מניות והמשמעות היא שלפני הכסף השווי המוערך בהתאם לטווח מחיר ההנפקה הוא 960 מיליון דולר עד 1.2 מיליארד דולר. כאמור, החברה תנפיק 25.9 מיליון מניות וזה אומר שאחרי הכסף השווי יעמוד על 1.27 מיליארד דולר עד 1.59 מיליארד דולר. בתוך כך, יש שטר חוב של 220 מיליון דולר בין קנון לאי.סי פאואר שבאמצעותו ישולם החוב של קנון לחברה לישראל. אי.סי פאואר מתכוונת להשתמש בתמורת ההנפקה כדאי לפרוע שטר חוב זה. כלומר מנקודת הראות של המשקיעים בקנון יש פה תוספת של 220 מיליון דולר.  

נציין כי המניה זינקה 35% בשבוע שעבר ברקע להגשת התיקון החמישי לתשקיף ההנפקה של אי.סי פאואר וכאשר בשוק העריכו שההנפקה מתקרבת. 

בתגובה לדו"חות האחרונים של קנון כתבו בפסגות כי "בדוח של אי.סי פאואר נראה שיפור בתוצאות בזכות ההנבה של הפרויקטים החדשים אך גם הפרויקטים ה"וותיקים" הראו תוצאות סבירות. בפרו, התחנה הגדולה והוותיקה "קלפה" הציגה ירידה בהכנסות מ-115 מ' דולר ל-104 מ' דולר בשל ירידת תעריפים (תהליך ידוע שמתמשך תקופה ארוכה בפרו) אך השיגה שיפור קל ב-EBITDA מ-39 מ' ל-40 מ' גם בזכות הכנסה של 7 מ' דולר מסיום התקשרות חוזית. בישראל ההכנסות גדלו מ-89 מ' דולר ל-95 מ' דולר בזכות תחילת ההנבה של התחנה שנרכשה מנייר חדרה. הEBITDA- גדל מ-20 מ' דולר ל-22 מ' בזכות ירידה בעלות המכר. במרכז אמריקה נשמרה יציבות ב-EBITDA (של 15 מ') גם בזכות הפעלת התחנה KANAN שפיצתה על ירידה בניקרגואה שם התחנה המופעלת ברוח סבלה מרוחות חלשות".

עוד נכתבו בפסגות כי לגבי התחנות והרכישות החדשות: "חברות הפצת החשמל בגוואטמלה שנרכשו בתחילת השנה תרמו 22 מ' דולר ל-EBITDA. במהלך הרבעון שילמה IC POWER תחת מחאה תשלום מס של כ-48מ' דולר בגין שנים קודמות ואמורה לשלם עוד כקרוב ל-20 מ'. החברה מקווה לבטל או להפחית את חבות המס האמורה. הפרויקט הגדול בפרו CDA , בהיקף של 510MW בטכנולוגיית הידרו-אלקטריק ובעלות של 960 מ' דולר החל לפעול במהלך אוגוסט ותרם כ-14 מ' דולר לEBITDA.  כרגע רק חוזה PPA אחד בתוקף והשני אמור להיכנס בשנת 2018 ויגדיל משמעותית את קצב ה-EBITDA . הפרוייקט השני הינו פרויקט גיבוי בשם 1 SAMAY שבפרו בהיקף 600 MW ובעלות של כ-380 מ' דולר שצפוי להניב כ-50 מ' דולר הכנסות (כמעט הכל ל-(EBITDA עם פוטנציאל לגידול בהמשך. התחנות הוכרזו כלא פעילות במהלך הרבעון והחברה החלה לתקנם, כאשר תחנה אחת מתוך שלוש חזרה לפעילות והשאר בתחילת 2017. לחברה אמור להיות כיסוי ביטוחי לתקלות"