בפועלים מעדכנים מעלה את מחיר היעד של נובה: "ישנה תנופה בפעילות החברה"

חברת מכשירי המדידה נובה -1.17%  ממשיכה לרכז עניין בשוק המניות הישראלי כאשר זוכה לעדכון מחיר יעד מבנק הפועלים לאור תוצאותייה הכספיות וברקע ל"תנאי השוק החיוביים שמספקים רוח גבית למניה". החברה מרחובות פרסמה לפני כחודשיים את דו"חותייה הכספיים לרבעון האחרון ולשנת 2016, כאשר קודם לדיווח עידכנה החברה כי היא צופה הכנסות שיא עבור השנה כולה.

עם פרסום הדו"חות עקפה החברה את התחזיות המוקדמות והציגה הכנסות שיא שהסתכמו בכ-164 מיליון דולר בסיכום השנה החולפת, צמיחה של 10% בהשוואה לשנת 2015. גם בשורה התחתונה הציגה החברה תוצאה מרשימה כאשר רשמה רווח נקי של כ-30 מיליון דולר, המהווה עלייה של 44% בהשוואה לשנה המקבילה אשתקד.

בתוך כך, האנליסט שי זיגלמן מבנק פועלים עדכן השבוע את מחיר היעד למניה כאשר ציין כי תנאי השוק החיוביים, תוך תנופה בפעילות והעמקת החדירה לתחום שבבי הזכרון מהווים רוח גבית למניה שצפויה להשיג גם השנה תוצאות מרשימות לא פחות.

בסקירה נכתב כי "הכנסות נובה ברבעון הרביעי 2016 צמחו ב-25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ל- 50.2 מיליון דולר, ושיקפו גידול בפעילות הן מול יצרני שבבי הדיגיטל והן מול יצרני שבבי הזיכרון. החברה ממשיכה להעמיק את החדירה לתחום שבבי הזיכרון כאשר היקף ההכנסות מתחום זה היווה בשנת 2016 כ-35% מסך ההכנסות, לעומת כ- 15% ב-2014. התנופה בפעילות במחצית השנייה חלה על רקע הזמנות בהיקף 45 מיליון דולר שהתקבלו במהלך הרבעון השני למערכות המדידה האופטית (משולבות, עצמאיות ופתרונות תוכנה) ושל הזמנות בהיקף של יותר מ-10 מיליון דולר לפתרונות מדידת הרכב החומרים ברבעון הרביעי".

• בנק ישראל מבטיח מיליארדים, בפועל תקבלו 250 שקל על יתרות עו"ש גבוהות
• "הסטת הכספים הגדולה לאירופה עלולה להתברר כטעות"

"TSMC המשיכה להיות הלקוחה הגדולה ביותר של נובה ב-2016 (כ-37% מההכנסות), לאחר שבחרה במערכות נובה עבור ייצור הדורות הבאים של שבבי הדיגיטל, בגיאומטריות ה-10 וה-7 ננומטר ותהליכי הפיתוח של ה-5 ננומטר. TSMC הגבירה את השקעותיה בשנה החולפת ב- 17% על רקע ביקושים שהיא חווה, הנובעים מההתאוששות המסתמנת בשוק המובייל ב- 2017. עם זאת, בתחזית ההשקעות של TSMC ל- 2017 לא מתבטא גידול לעומת אשתקד. עדות לתרומה הגוברת לפעילות מסין הוא חלקה של SMIC הסינית שסיפקה כ- 13% מההכנסות ב- 2016".

"הצמיחה ברבעונים הקרובים תונע בעיקר מגידול בהשקעות בתעשיית השבבים בסין, השקעות בייצור המוני של שבבי דיגיטל בגיאומטרית ה-10 וה-7 ננומטר, ומהשקעות בייצור מארזי שבבי זיכרון מסוג NAND-V. בנוסף, מסתמנת חזרה להשקעות בייצור שבבי זיכרון מסוג DRAM וקיימים ביקושים משווקים נוספים, כגון שוקי המעבדים לרשתות תקשורת ומרכזי מידע, ה- SOC (מערכת על שבב), וה- IOT (אינטרנט של הדברים). לצד ההזמנות  מ- TSMC צפויות להגיע ברבעונים בקרובים הזמנות מלקוחות שתרומתם להכנסות נובה הייתה נמוכה ברבעונים האחרונים. Global Foundries, שנקלעה לקשיים על רקע הפסד נתח שוק בגיאומטרית ה- 14 ננומטר, חוזרת להשקיע וכך גם Samsung שהשהתה הזמנות גם היא על רקע קשיים בייצור בגיאומטרית ה- 14 ננומטר. "תחזית ההכנסות שלנו לדוחות הרבעון הראשון, שיפורסמו ב-9.5, (52.2 מיליון דולר) עומדת בטווח תחזית החברה ל- 50-54 מיליון דולר."

עוד מציינים בפועלים כי "יעד הטווח הבינוני לרווח למניה של דולר אחד נכבש ב-2016. הרווחיות הגולמית השתפרה מ- 54.6% ב-2015 ל-55.3% ב-2016 ונבעה מצמיחת ההכנסות, תמהיל המכירות והסכם התמלוגים עם המדען הראשי. תחזית הרווחיות הגולמית של החברה ושלנו לרבעון הראשון היא ל- 57%. אנו מצפים שהרווחיות הגולמית תתמתן במהלך השנה ל- 55.4% בסיכומה. היעילות התפעוליות של החברה, שהושגה, בין השאר, ע"י מכירת מערכות ReVera דרך תשתית ההפצה הותיקה של נובה במקום דרך סוכנים, השיאה את הרווח למניה ב- 2016 ל-1.1 דולר".

• פריון - ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-88 מ' דולר, מעל לצפי
• אספן מרחיבה את פעילות הייזום למגורים: רוכשת 50% מלנדמרק
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

"בכך, עם הכנסות של 163.9 מיליון דולר ב-2016, הכתה החברה את יעדי המודל שלה לטווח הבינוני, שהיה מבוסס על תחזית הכנסות של 200 מ' ד'. היעילות התפעולית צפויה לתרגם את הצמיחה לכדי צמיחה בשורה התחתונה, שתרוסן חלקית ע"י עליית שיעור המס. בתוך כך, רווח למניה של 1.45 דולר ב-2018, מכפיל 12 ונכסים נזילים למניה של 3.28 דולר, מביאים אותנו לעדכן את מחיר היעד מ-15 דולר לכדי 21 דולר, המשקף אפסייד של 14%, בהמלצת תשואת יתר".

מניית נובה -1.17% רשמה מאז תחילת השנה הנוכחית תשואה חיובית מרשימה של כ-29%, זאת לאחר שאת השנה החולפת חתמה המניה בעלייה של 32%. החברה נסחרת בת"א תחת שווי שוק של כ-1.8 מיליארד שקל.