באופנהיימר מתרשמים מדו"חות נייס ומציינים: "שוק הענן ישמש כמנוע צמיחה מהותי"

חברת נייס -2.93% (סימול בנאסד"ק: NICE) העוסקת במתן פתרונות תוכנה, הייתה מהראשונות שפתחה את עונת הדו"חות באחוזת בית, כאשר דיווחה ביום חמישי האחרון את תוצאותייה הכספיות לרבעון הראשון של השנה הנוכחית והציגה תוצאות חזקות מתחזיות האנליסטים המוקדמות. בתגובה לדו"חות רשמה המניה באותו היום בשיעור חד של 4.7%, כאשר גם היום ממשיכה המניה במומנטום החיובי כשמוסיפה עוד 1.7% לערכה.

בתוך כך, באופנהיימר הוציאו הבוקר סקירה מעודכנת למניה כאשר שומרים על המלצת 'תשואת יתר' כשמסבירים זאת כך:

"חברת נייס (NICE) פרסמה תוצאות בהתאם לצפי לרבעון הראשון 2017, וסיפקה לראשונה מידע על הכנסותיה מתחום הענן, שגדל משמעותית בעקבות רכישת 'InContac'. הנהלת החברה מתמקדת בארבעה תחומי צמיחה: ענן, 'omni-channel', אנליטיקה ובינה מלאכותית. שוק מרכזי השירות, בו מחזיקה נייס במעמד מוביל, מתאפיין במידה רבה של מורכבות, המהווה חסם בפני תחרות מחברות גדולות, לדוגמא אמזון.קום, שהודיעה על כוונתה להכנס לשוק זה. אנו סבורים כי נייס תמשיך להחזיק ביתרון תחרותי מובהק תוך הגדלת שוק היעד הפוטנציאלי, ובכך משמרים את המלצת ה Outperform על מניית החברה, עם מחיר יעד של 75 דולר".

נציין כי מחיר היעד שמציבים באופנהיימר משקף אפסייד צנוע של כ-4% על מחיר המניה בוול סטריט, בהתאם לשער הסגירה ביום שישי.

עוד מציינים באופנהיימר כי "ברבעון הראשון 2017 הציגה נייס הכנסות של 308 מיליון דולר, בהתאם לתחזיות הקונצנזוס וצמיחה שנתית של 36%, שכוללת השפעה ניכרת מרכישת חברת הענן InContact.  הרווח הנקיnon-GAAP  היה 0.89$ למניה, מעל הצפי של 0.84$ למניה. הרווח הגולמי עמד על 69.9%, ירידה קלה מרמת הרבעון המקביל, על אף שיעורי רווחיות נמוכים משמעותית מפעילות הענן שנרכשה. הרווח התפעולי היה 23.9%, והחברה ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 133 מיליון דולר, יותר מכפול מרמת הרווח הנקי. במהלך הרבעון רכשה נייס 9 מיליון דולר במסגרת תוכנית רכישת מניות עצמית וסיימה את הרבעון עם מזומנים של 389 מיליון דולר כנגד חוב של 442 מיליון דולר".

"בתמהיל הכנסות, חטיבת מרכזיות השירות Customer Interaction תרמה 243 מיליון דולר (נתח של כ-79%), עם צמיחה שנתית של 41% על רקע רכישת InContact, ואילו חטיבת ההונאות הפיננסיות Financial Crime & Compliance (לשעבר אקטימייז) הניבה הכנסות של 65 מיליון דולר, עם צמיחה שנתית אורגנית של 21%. בחלוקה גיאוגרפית, איזור אמריקה היווה נתח של 78% מסך ההכנסות (עם צמיחה של 54%, לאור תרומתה של הרכישה), ואילו איזורי EMEA ואסיה היו אחראיים ל-14% ו-8% מהכנסות, עם רמת הכנסות דומה לזו של הרבעון המקביל. מבחינת סוג ההכנסות, מכירות מוצרים היוו 68 מיליון דולר (22% מהכנסות), שירותים וייעוץ תרמו כ-51% מהכנסות, ואילו 26% מהכנסות הרבעון הגיעו מתחום הענן, שגדל משמעותית בעקבות רכישת InContact".

• מניות התוכנה הישראליות - מה הכיוון של נייס, ורינט וקוגנייט?
• השנה שעובדי נייס ירצו לשכוח - השנה שברק עילם לא ישכח

"הנהלת נייס שמרה על תחזית הכנסות שנתית ל-2017 בטווח של 1.33-1.354 מיליארד דולר, אך העלתה קלות את תחזית הרווח הנקי לטווח של 4.05-3.85 דולר למניה. ברבעון השני 2017 צופה החברה הכנסות של 309-319 מיליון דולר, עם רווח של 0.84$-0.90$ למניה. בהתאם לתחזית החברה, אנו מעדכנית קלות את תחזיותינו, וצופים ב-2017 הכנסות של 1.342 מיליארד דולר, עם רווח של 3.95 דולר למניה, ואילו בשנת 2018 – הכנסות של 1.45 מיליארד דולר עם רווח של 4.40$ למניה. אנו מעריכים כי הדגש החזק על שוק הענן ישמש כמנוע צמיחה מהותי עבור נייס, ובכך משמרים את המלצת ה-Outperform על מניית החברה, עם מחיר יעד של 75 דולר, בהתבסס על מכפיל 17 לתחזית הרווח הנקי ל-2018". 

מניית נייס -2.93% נותרה כמעט וללא שינוי מאז תחילת השנה הנוכחית, כאשר את השנה החולפת חתמה המניה בתשואה חיובית של כ-18%. החברה נסחרת בת"א לפי שווי שוק של כ-15.5 מיליארד שקל.