אופנהיימר העלה מחיר יעד ל-WIX אחרי הדו"חות

חברת WIX הישראלית דיווחה אתמול על דוחות טובים לרבעון הראשון והעלתה תחזיות להמשך. בית ההשקעות אופנהיימר העלה היום את מחיר היעד למניה ל-88 דולרים בהמלצה 'תשואת יתר'. 

ברבעון הראשון הציגה WIX הכנסות של 92.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 50%, ו-3% מעל הצפי של 90 מיליון דולר, עם צמיחה גבוהה עוד יותר של 51% ב-collections, כ-5% מעל הצפי. החברה ייצרה תזרים מזומנים פנוי (FCF) של 14.8 מיליון דולר (או 17.5 מיליון דולר בנטרול הוצאות בגין רכישה שביצעה), כ-12% מעל הקונצנזוס. (לכתבה המלאה)

נשיא ומייסד החברה סימן אתמול בראיון את היעדים להמשך. (לראיון המלא)

אופנהיימר: "החברה מציגה צמיחה בהכנסות ובתשלומים מלקוחותיה (collections) בקצב של מעל ל-50%, שהואץ בשנה האחרונה הודות להשקת מוצר ADI לבניית אתרים אוטומטית. אנו מציינים כי מוצר זה עדיין נגיש במדינות דוברות אנגלית בלבד, ובכך קיים פוטנציאל להרחבת פרישתו הגלובלית. בסיס המנויים של WIX גדל ל-103 מיליון משתמשים, צמיחה שנתית של 25%, כאשר מספר המנויים בתשלום עלה בקצב שנתי גבוה יותר של 38% לרמה של 2.7 מיליון, עם הוספת 208 אלף מנויים בתשלום ברבעון האחרון. מתוך המנויים, 357 אלף הם בתחום הסחר המקוון, מנויים שהובילו את מחיר הממוצע למנוי לעליה שנתית של 8%, האצה לעומת הרבעון הקודם".

• Wix Stock Surges as Executives Cash In Tens of Millions
• ניתוח: מניית WIX עולה - אבל התחזית אמורה להוריד אותה

"הנהלת WIX העלתה תחזיות להמשך 2017, בה היא צופה הכנסות בטווח 412-423 מיליון דולר, צמיחה של 45%-46% (צמיחה אורגנית של כ-43%, בדומה לשיעור הצמיחה בשנה שעברה) עםcollections  בטווח 473-477 מיליון דולר, צמיחה של 38%-39%. תחזית ה FCF  לשנה הנוכחית עלתה ל-67-68 מיליון דולר, כ-6% מעל התחזית הקודמת, כאשר התחזית להוצאות התפעוליות נשמרה בעינה. בהתאם להעלאת תחזיות החברה, אנו מעלים את תחזיותינו, וצופים ב-2017 הכנסות של 477 מיליון דולר עם FCF של 1.18$ למניה, ובשנת 2018 הכנסות של 629 מיליון דולר עם FCF  של 2.22 דולרים למניה".

"אנו רואים פוטנציאל רב להמשך צמיחה גבוהה בפעילות WIX, הודות להרחבת הפרישה הגלובאלית של מוצר ה-ADI, הרחבת הפתרונות לתחומים ורטיקלים שונים והשקת מוצרים חדשים, כגון WIX Video שהושק לאחרונה ו מוצר חדש שהשקתו צפויה ביוני השנה. אנו משמרים את המלצת ה-Outperform על מנייתWIX, תוך העלאת מחיר יעד ל-88$, בהתבסס על מכפיל 30 לתחזית ה-FCF ל-2019".