המניה שהיא ההימור החדש של וורן באפט - הנה הסיפור

זה כבר נהייה עניין כמעט שגרתי, כאשר יוצא פרסום על כך שוורן באפט נכנס להשקעה במניה מסוימת - השוק מיד מעניק לאותה מניה את פרמיית באפט. כלומר יש לא מעט שיגידו שאם המניה הזו טובה כעת עבור וורן באפט האגדי, היא טובה גם בשבילם. וזה מה שקרה אתמול במניית קרן הריט הקנדית סטור קפיטל (סימול: STOR) שרשמה את הזינוק היומי החד מאז הונפקה ב-2014.

בקרן שעוסקת בתחום הנדל"ן המניב שחררו אתמול דיווח לפיו ברקשייר הת'וואי, חברת ההשקעות של וורן באפט, רכשה 18.6 מיליון ממניות הקרן במחיר של 20.25 דולר למניה ובסה"כ בהשקעה של 377 מיליון דולר. בכך רכש באפט נתח של 9.8% מקרן הקנדית שנסחרת בבורסה בניו יורק. אותה הודעה הביאה לראלי של 11.3% במניית סטור קפיטל למחיר של 23.11 דולר במחזור שגדול פי 5 מהמחזור הממוצע במניה.

צריך להגיד שכמו בהרבה מאוד רכישות אחרות שביצע, באפט ככל הנראה זיהה פה מהלך של ניצול הזדמנות. בשנה האחרונה איבדה מניית סטור כ-35% לשווי שוק של קצת מעל 3.5 מיליארד דולר בלבד - זאת ככל הנראה ברקע לחששות המשקיעים מפני התרחבות מגמת הרכישות ברשת.

קפיטל סטור מחזיקה ב-1,750 נכסים בכל רחבי ארה"ב שמושכרים לחברות קמעונאיות, אותן חברות שכביכול סובלות מתחרות קשה עם חברות כמו אמזון שהינה מובילת תחום הרכישות באינטרנט. אבל באפט, מסתבר, לא נבהל - אולי בגלל שסטור קפיטל ממוקדת יותר בתחום השירותים והבילוי - למשל מועדוני בריאות וכושר, אולמות קולנוע, מסעדות, מרפאות וכו'. לפי בלומברג, רק פחות מ-20% מנכסי הקרן מושכרים לקמעונאיים רגילים וגם בתחום הזה הקרן מתמקדת בעסקים שהינם יחסית חסיני תחרות מצד המכירות ברשת כמו חנויות רהיטים או מחנאות (זאת בניגוד לחנויות בגדים או צעצועים שנמצאות בתחרות ישירה וחריפה עם המכירות ברשת).

• הוא הנזיל את התיק השקעות ואמר לכם לפני הקריסה שהמכסים יפילו את השוק - הייתם רק צריכים להקשיב
• המיליארדרים לא התחמקו: הונו של מאסק צנח ב-116 מיליארד דולר

אגב, בהתאם להסכם עם קפיטל סטור, באפט לא יוכל למכור מהמניות שרכש במשך ששת החודשים הקרובים. אבל זה גם ככה לא ממש מאפיין את באפט, שידוע כמי ששואף להחזיק במניות אותן הוא קונה לאורך זמן.

בצד החיובי: אחת העסקאות היותר מוצלחות של באפט בשנים האחרונות היא ללא ספק רכישת מניות אפל. באפט החל לרכוש ממניות ענקית האייפונים בשנה שעברה ובתחילת השנה הנוכחית הגדיל את הפוזיציה בסכום עתק של מעל 10 מיליארד דולר (אחת ההחזקות הגדולות בפורטופוליו של ברקשייר כיום) ובינתיים מורווח בענק - לכתבה בעניין

בצד השלילי: אחת העסקות הפחות מוצלחות של באפט בשנים האחרונות היא כמובן רכישת מניות IBM. בשנת 2011 נכנס באפט להשקעה בענקית המחשבים אבל השנה הוא שינה את דעתו ומכר נתח גדול מאוד מהאחזקה (מעל 5 מיליארד דולר) - לכתבה בעניין

מניית סטור קפיטל בשנה האחרונה, והקפיצה אמש