גאון: כך עשה באפט סיבוב של 240% על מניה ורווח מהיר של 12 מיליארד דולר

בשנת 2011 המצב של בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) היה נראה רע. השיח היה על זה שהבנק חווה גל הדף ממשבר 2008 שהפעם עלול להכריע אותו, ואולי אפילו את ניסיון ההתאוששות של וול סטריט באופן כללי. אחד החששות המרכזיים היה כי לבנק אין את המקורות הכספיים לעמוד במערכה המשפטית הקשורה להתנהלותו במהלך משבר הסאב-פריים.

מעבר לכך, בשוק לא האמינו ששווי נכסי הבנק תואם את השווי שמופיע בספרי הבנק, בטח במצב של התדרדרות במצב הסקטור הבנקאי בארה"ב. ולכן החשש היה ממחיקות ענק שיאיימו על איתנות הבנק. וכך מניית בנק אוף אמריקה רשמה מהלך נפילות מפחיד של מעל 50% תוך חודשים ספורים במהלך 2011 כאשר המשקיעים נמלטו והבנק חיפש מקורות מימון בנרות. מי שכהרגלו הלך נגד הזרם הוא האורקל מאומהה וורן באפט.

באוגוסט 2011, בשיא המשבר סביב בנק אוף אמריקה ורגע אחרי שמדד ה-S&P500 רשם נפילה של 17% תוך חודש וחצי (בין היתר בשל משבר החובות באירופה) החליט באפט לספק לבנק אוף אמריקה חמצן בדמות הלוואת ענק בהיקף של 5 מיליארד דולר. באפט אולי עשה את זה כי הוא האמין בבנק ובכלכלה האמריקנית (וגם אמר שהמצב לא מזכיר את 2008) אבל בכל זאת דאג לבצע עסקה מצויינת.

בתמורה להלוואה קיבלה ברקשייר הת'וואי, חברת האחזקות של באפט, 50 אלף מניות בכורה של בנק אוף אמריקה שמשלמות דיבידנד שנתי של 6%. כלומר הבנק ישלם 300 מיליון דולר לברקשייר כל שנה. אבל הסוכרייה בהסכם הייתה שברקשייר תקבל גם אופציה לרכוש 700 מיליון מניות במחיר של 7.14 דולר בכל זמן במהלך 10 השנים הקרובות בהתאם לשיקול דעתו של באפט.

• הוא הנזיל את התיק השקעות ואמר לכם לפני הקריסה שהמכסים יפילו את השוק - הייתם רק צריכים להקשיב
• המיליארדרים לא התחמקו: הונו של מאסק צנח ב-116 מיליארד דולר

ביום חמישי האחרון באפט הפעיל את שיקול דעתו ונתן אור ירוק להמרת האופציה למניות, וכעת מניות הבנק נסחרות לפי מחיר של מעל 24 דולר! בכך סידר האורקל רווח של 12 מיליארד דולר תוך 6 שנים (בנוסף לדיבידנדים שקיבל במהלך התקופה בהיקף של כ-1.5 מיליארד דולר!). הסיבה שבאפט החליט להמיר כעת את האופציה למניות היא הודעת הבנק לפיה הדיבידנד על כל מניה רגילה יגדל ב-60% ל-48 סנט בשנה (זאת בשל העובדה כי יום קודם לכן הבנק עבר את מבחני הלחץ של הפד'). כעת באפט יוכל להחזיק במניות רגילות ולהמשיך לקבל דיבידנד שנתי של מעל 300 מיליון דולר. גאון כבר אמרנו?

למעשה בשל אותה הלוואה שנתן ב-2011, באפט מחזיק כיום בכ-7% ממניות הבנקים והינו בעל המניות הגדול ביותר בבנק ששווי השוק שלו עומד על 240 מיליארד דולר, ורק נזכיר כי רגע לפני שנתן באפט את ההלוואה שווי השוק עמד על כ-65 מיליארד דולר בלבד והמצב רק נראה היה כרגע מרגע לרגע. אגב, ביום שהודיע הבנק על ההלוואה שנתקבלה מבאפט, המניה זינקה כ-10%, אבל בשבועות שלאחר מכן המשיכה לרדת לשפל נוסף - לפני שהחלה להמריא.