לאומי שוקי הון על סלקום: "ההתאוששות בסלולר תיקח זמן, בינתיים בונים את הקווי"

גיל דטנר מלאומי שוק הון הוציא היום המלצה ל סלקום +0.97% סלקום 1,878 +0.97% בסיס:1,860 פתיחה:1,862 גבוה:1,892 נמוך:1,862 תמורה:256,281 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בה מחיר היעד עומד על 41 שקל למניה וההמלצה נותרה ללא שינוי על תשואת יתר. 

דטנר כותב כי בשורה התחתונה, "שוק הסלולר צפוי להישאר מדוכא במשך תקופה לא קצרה, אבל בהחלט ניתן לזהות סימנים של התייצבות וזה גם משהו. בינתיים,שיפור בפעילות הטלוויזיה, גידול עתידי בתמורה מהסכם השיתוף ושיפור ברווחיות של תחום הציוד, יסייעו לקזז את הפגיעה בסלולר".

"תוצאות הרבעון השני היו חלשות, כאשר המכירות ירדו ב-6.5% וה-EBITDA בנטרול השפעת 15 IFRS התכווצה ב-18.6% .אך מחיר המניה, כמו גם המודל שלנו, לא נגזרים מהתוצאות בטווח הקצר, אלא מציפיות שמחירי הסלולר יתאוששו לאחר שהגיעו לשפל בו אף חברה בשוק לא מרוויחה. הסיכון העיקרי הוא, כמובן, שיעבור עוד זמן רב עד שנראה סימנים לכך. עם זאת, איננו יודעים איך לתזמן את נקודות הפיתול, ולכן אנו דבקים בתזה שלנו - בשל ההיגיון הכלכלי שבבסיסו - ובו זמנית מדגשים כי מדובר באופק השקעה ארוך מהרגיל".