הנה הטריגר לתנודתיות היום בשווקים

המדדים המובילים מעבר לים(אירופה) ובשוק המקומי נסחרים כעת תחת לחץ ברקע לדיווח שעולה מכיוונה של סין לפיו בכירים מהבנק המרכזי ממליצים על צמצום או האטה של הרכישות בשוק האג"ח האמריקני.

בתוך כך, התשואה על האג"ח האמריקאי ל-10 שנים הגיעה הבוקר לרמה של 2.591%, שיא של 10 חודשים, בעוד התשואה על האג"ח האמריקאי ל-30 עלתה ל-2.937%. התשואה על האג"ח האמריקאי לטווח הקצר (2 שנים) עומדת על 1.96%. בשורה התחתונה, עליית התשואות מאותת לשוק כי מחיר הכסף מתחיל להתייקר.

בעוד המשקיעים מעכלים את עליית התשואות בשוק האג"ח, המדדים בוול סטריט יורדים כעת כ-0.5%, באירופה הדאקס מאבד 1% ומדד הקאק יורד 0.5%. הנפט קופץ 0.6% מעל לרמה של 63 דולרים לחבית. דו"ח המלאים האמריקאי של ה-EAI שפורסם לפני דקות הצביע על ירידה של 4.9 מיליון חביות בשבוע שהסתיים ב-5 בינואר. מדובר בנתון הגבוה ב-3.5 מיליון חביות כפי שצפו האנליסטים של S&P Global Platts.

צמצום הרכישות מצד הבנקים המרכזיים בעולם, עליית מחירי הסחורות ועליית החוב האמריקאי תומכים בעליית התשואות, אך עד כה אלו הוכיחו כושר עמידה. אמש הזהיר ביל גרוס כי המגמה שנרשמה בשוק האג"ח ב-25 השנים האחרונות נשברה, והתשואות זינוק עד 2.5%.

• האם הסינים מוכרים אג"ח אמריקאיות? שר האוצר חושב שלא - הנה הסיבה
• "זוהי צומת חשובה - מורידים חשיפה לנאסד"ק ומגדילים חשיפה לישראל, אירופה, סין והודו"

אתמול, הבנק המרכזי ביפן הודיע כי הוא מקטין את קצב הרכישות של אג"ח ממשלתי בכ-10 מיליארד דולר בכל חודש. המגמה מצטרפת לצמצום המדיניות המרחיבה של הבנק המרכזי באירופה וצפי העלאת הריבית לארה"ב, שנכון לעכשיו עדיין נותר על 3 פעמיות ל-2018. נזכיר כי הגידול החד במצבת החוב הלאומי של ארה"ב לא נעלם מעיניי מקבלי ההחלטות בפד'. בתחילת החודש טענה היו"ר היוצאת, ג'נט יילן, כי החוב  צריך לגרום למקבלי ההחלטות "לא לישון בלילה".