רשות ני"ע דורשת מהקרנות הסברים בעניין ההשקעה במדד הפחד

רשות ניירות ערך פנתה אל מנהלי הקרנות הסולידיות (קרנות שקליות וקרנות 90/10) בת"א בבקשה לקבל את פירוט פעולות המסחר, וכן הסברים בנוגע לירידות שנרשמו בשבוע שעבר בצל התנודות החריפות במדד הפחד (VIX).

נזכיר כי מדובר בקרנות שאמורות להיות סולידיות במהותן, ונכסים מסוכנים כאלו, לא אמורים בכלל להיכלל בתיק הנכסים שלהן. אותן קרנות רשמו ירידה חריגה יחסית לעומת קרנות דומות להן מאותה קטגוריה. מדד הפחד משקף את סטיות התקן הגלומות באופציות על מדד S&P 500. עם הדרמה שנרשמה בשבוע שעבר בשווקים, תעודות הסל על המדד קרסו ב-85% וגררו מחיקה מהירה על ההשקעה.

הריביות הנמוכות של השנים האחרונות דחפו את מנהלי השקעות להרחיב את בסיס ההשקעות, אך נראה כי במקרה זה הגבולות נמתחו ומנהל הקרנות של אפסילון הוא הראשון לשלם את המחיר. ביום חמישי שעבר קיים דירקטוריון אפסילון פגישה שבמהלכה הובע חוסר שביעות רצון מתפקודו של מנכ"ל קרנות הנאמנות ג'רי קוטישטנו. לאחר הפגישה, אתמול, הגיש האחרון את התפטרותו בצל "חילוקי דעות מקצועיים".

(את הכתבה הזו מנהלי הקרנות לא היו רוצים שתקראו - לכתבה המלאה)