בג'י.פי מורגן מצאו את האשמים בלחץ של תחילת פברואר בשווקים

חודש פברואר של 2018 ייזכר הודות לשבירה של גל העליות המתמשך בשווקים כשהמדדים עלו בצעדים קטנים ורשמו שיא אחרי שיא.

נזכיר כי מהשיא שנקבע ב-26 בינואר השנה, המדדים המובילים בארה"ב יצאו למהלך ירידות של יותר מ-10% תוך שבועיים, ובשוק המקומי מדד ת"א 35 איבד כ-6%. לצד זאת, נרשמה דרמה לא קטנה סביב צניחת התעודות על מד הפחד (VIX), מה שהביא אף להתפטרות מנהל השקעות בשוק המקומי. רק נציין כי מדד הפחד מזנק כעת ב-10% בעוד המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים ללא שינוי מהותי.

כעת, האנליסטים של חטיבת ההשקעות של ג'י.פי מורגן מאשימים 12 קרנות גידור המופעלות על ידי בינה מלאכותית בזריעת הפאניקה שנרשמה וגררה לחץ מכירות.  בג'י.פי מורגן כותבים כי מערכות האלגוטרייד שיחקו תפקיד משמעותי בדרמה שנרשמה כאשר המודלים שלהם מיהרו לסגור פוזיציות ככל שעלתה התנודתיות. אותה תנודתיות הביאה למחיקה של מליארדי פוזיציות בסחר על מדד הפחד המגלם את סטיית התקן הגלומה על מדד S&P 500. (לכתבה המלאה)

נתוני התשואות של Eurekahedge על מדד קרנות ה-AI (מסחר מלאכותי) מראים ירידה של 7.3% בחודש פברואר - הירידה החדה ביותר מאז השקת המדד בתחילת 2011. הרכב המדד כולל 12 קרנות קיימות בקטגוריה, וכן 11 קופות נפרדות על מנת למנוע הקבלה של הנתונים.