מה צריכים המשקיעים בעשות אשקלון לקחת בחשבון?

בשבוע שעבר אישרה הממונה על ההגבלים העסקיים את העסקה, במסגרתה רוכשת אלביט מערכות -1.06% אלביט מערכות 92,600 -1.06% בסיס:93,590 פתיחה:92,800 גבוה:93,500 נמוך:92,040 תמורה:88,902,989 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  את תע"ש בתמורה לכ-1.8 מיליארד שקלים ובתוספת 100 מיליון שקלים תלויי תוצאות. אישור הממונה מסמנת התקדמות משמעותית במתווה המכירה. כעת השלמת מכירת מניות המדינה בתעש לאלביט מערכות כפופה לאישור השרים בהתאם לצו האינטרסים החיוניים. לחברה אין מידע רשמי באשר למועד ביצוע המכירה.

אולם לא רק אלביט מערכות -1.06% אלביט מערכות 92,600 -1.06% בסיס:93,590 פתיחה:92,800 גבוה:93,500 נמוך:92,040 תמורה:88,902,989 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  רושמת עלייה על רקע הרכישה. בשנה האחרונה רשמה מניית  עשות -0.9% עשות 4,975 -0.9% בסיס:5,020 פתיחה:5,030 גבוה:5,085 נמוך:4,936 תמורה:1,213,749 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: זינוק של יותר מ-75% על רקע עסקת אלביט מערכות-תע"ש.

כותרת ראשית

שוק הנדל"ן בדרך לעליות או לירידות? הנתונים שמלמדים על מגמה חדשה

נדל"ן | איציק יצחקי | 14:10 (7)

- כל הכותרות

שנתיים אחרי השקת ChatGPT: לאן הולכת מהפכת ה-AI?

שוק הנדל"ן בדרך לעליות או לירידות? הנתונים שמלמדים על מגמה חדשה

רגע לפני שיכלה לממש את האופציות, העובדת הבכירה פוטרה - ותבעה

הלווה 1.5 מיליון שקל עם בטוחות ומנגנון מסודר - ואז גילה שרימו אותו

סקוט בסנט: מי האיש שטראמפ בחר להוביל את הכלכלה האמריקאית?

הטיל ההיפרסוני של רוסיה: האם ישראל צריכה לדאוג?

קרן ETF עם תשואה של 300% – האם זה מתאים לכם?

דיסאינפלציה ב-2025: שוקי ההון בדרך לשנה מעניינת

וול-סטריט ננעלה בעליות; סולאראדג' קפצה ב-10%, פאגאיה עם 6%

המרוץ לשבבים: האם קוואלקום היא אנבידיה הבאה?

פינטרסט - המניה שנפלה יותר מדי?

מהפך בניהול כספי צה"ל: לראשונה ימונה חשב חיצוני בדרגת אל"מ

גוגל תחת מתקפה: למה בוול-סטריט צופים שהחברה תצלח את האתגרים

המירוץ ל-AI: אמזון משקיעה עוד 4 מיליארד דולר באנתרופיק

גאפ חוזרת לצמוח: עקפה את הציפיות וקופצת ב-8%

מיקרוסטרטג'י גייסה עוד 3 מיליארד דולר לרכישת ביטקוין

הצפת ערך בשטראוס - רווח של כ-320 מיליון שקל ממימוש החזקתה בסברה

סמארט בטא: מדדים במשקל שווה - לאחר שנים של תשואת חסר, האם הגיע זמנם?

רדיט בשיא: עלייה במספר המשתמשים, האם היא תוכל לשמור על הצמיחה?

"התחום שלנו רותח; רואה אותנו בעתיד עם מחזור גבוה מ-100 מיליון דולר"

עוד תכניות

עשות העוסקת בייצור מערכות מתכת לכלים צבאיים היא חברה בת של תע"ש. ההנחה הרווחת בקרב המשקיעים שהקפיצו את המניה היתה כי אלביט מערכות תהיה מעוניינת לרכוש את השליטה המלאה בעשות, ולכן תציע פרמיה על מנת למחוק את המניה מהבורסה. עבור אלביט מערכות מדובר בכסף קטן. עשות נסחרת בבורסה של ת"א לפי שווי שוק של 245 מיליון שקל, כאשר תע"ש מחזיקה ב-84.98% ממניות עשות אשקלון. כלומר הצעת רכש של 15% תמחק את עשות מהמסחר, ותחסוך לאלביט מערכות את הטרחה וההוצאות הכרוכות בהחזקת חברה ציבורית נוספת.

אולם שטרי הון היסטורים שהנפיקה עשות למדינה, ונמצאות כעת בידי אלביט מערכות עלולים לשנות את התמונה. המדינה, באמצעות תע"ש, העניקה במהלך השנים מספר הלואות לחלץ את עשות אשקלון ממשברים פיננסים. בתמורה הנפיקה עשות שטרי הון לתע"ש. שטרי הון אלו בסכומים מצטברים של כ-200 מיליון שקל עלולים לשנות את התמונה.

מדובר בשלוש סדרות. הסדרה הראשונה הונפקה בין השנים 1995-1999 בסכום של 77 מיליון שקל בגין יישום תוכנית הבראה של עשות משנת 1995. סדרה נוספת של כ-20 מיליון שקל הונפקה בשנים 2003-2005 ואילו סדרה גדולה של קרוב ל-100 מיליון שקל הונפקה בשנת 2014.

תיאורטית, רוב שטרי ההון הללו צמיתים וניתנים למרה רק בפירוק החברה. אולם קיים חלק המעניק לתע"ש, כלומר אלביט מערכות, קדימות בעת חלוקת דיבידנד. חוב זה שרובץ על מאזני עשות אשקלון כאבן שאין לה הופכין צריך להילקח בחשבון על ידי משקיעים שסבורים כי אלביט מערכות תשלם כל סכום למחוק את עשות.