קרנות ההשתלמות: העליות של ינואר נמחקו, הפסדים של עד 0.9%

​קרנות ההשתלמות רשמו הפסדים של 0.9% בחודש מרץ. זהו החודש השלילי השני ברציפות, לאחר שבחודש פברואר נרשמו הפסדים של עד 1.2%. 

ההפסדים במרץ, כמו גם בפברואר, נגרמו בשל הירידות בשווקים. לאחר מספר חודשים רצופים של עליות בשלהי 2017 ובינואר 2018, החודשים פברואר ומרץ התאפיינו בירידות שערים כמעט בכל האפיקים: מניות בישראל, מניות בארה"ב ובאירופה, וכן באגרות החוב הקונצרניות.

בניגוד לחודש פברואר בו איגרות החוב הממשלתיות רשמו ירידות, בחודש מרץ איגרות החוב הממשלתיות בישראל רשמו עליות - כך שקרנות שהיו חשופות לאג"ח ממשלתיות רשמו ביצועים עדיפים.

בדיקות התשואות בקרנות ההשתלמות הגדולות מצביעה כי אקסלנס נמצאת בראש הטבלה במרץ, עם הפסד של 0.24% בלבד. קרן זו של אקסלנס גם מובילה ב-3 השנים האחרונות עם תשואות חיובית של 12.87%. 

במקום השני מפתיעה קרן ההשתלמות של מגדל עם הפסד של 0.37%, שכן לרוב היא רושמת תשואות חלשות ביחס לשוק. ניתן להסיק כי היה בה רכיב גבוה יחסית של איגרות חוב ממשלתיות - אפיק שכאמור רשם במרץ עליות.

את המקום האחרון תפסה קרן ההשתלמות של אנליסט - גוף שבשנים האחרונים רשם ביצועים מעולים ביחס לשוק. עוד נציין כי מיטב דש שהובילה את המקום הראשון בחודש ינואר צנחה לתחתית עם הפסד של 0.67% במרץ.