המניות בוול סטריט עלולות לאבד עד 40% במידה והריבית תעלה

תנודתיות בשיעור הריבית עלולה להוביל לירידות של 40% בשוק המניות האמריקאי ועל המשקיעים להיות מוכנים לתרחיש שכזה. כך טוען ריינר מישל פרייס, מנכ"ל חברת הייעוץ טאורוס האמריקאית.

פרייס אמנם לא סיפק ציר זמן לתרחיש שכזה, אך לדבריו: "אני ריאליסטי. אל תשכחו שאנחנו נמצא בסוף מחזור כלכלי. כולם נאלצו לקנות את החוב כי זו הייתה הדרך הנכונה לפעול". עוד הוסיף, כי עלייה בתשואות האג"ח עלולה להוביל לתיקון במניות ובאג"ח החברות. עם זאת, ישנם אנליסטים נוספים שמעריכים כי תשואה של 3% על אג"ח 10 שנים לא תהווה טריגר מספיק חזק כדי לגרור התרסקות בשווקים. 

תהליך צמצום המאזן של הפד" נכנס להילוך גבוה בשבועיים הקרובים. ע"פ הדו"ח האחרון של הפד", הרכישות מחדש של האג"ח לחודש הנוכחי הסתיימו ביום רביעי שעבר, וכעת הצפי הוא לצמצום של כ-30 מיליארד דולר בשבועיים הקרובים. מדובר בצמצום הנרחב ביותר במאזן הפד" מאז התחיל התהליך.

בדומה לינואר השנה (המעבר של הפד" מצמצום של 10 מיליארד בחודש לצמצום של 20 מיליארד בחודש), נראה כי עיקר ההשפעה בתחילת התהליך מתמקדת בשוק האג"ח ובשוק המט"ח ופחות בשוקי המניות.

• האם הסינים מוכרים אג"ח אמריקאיות? שר האוצר חושב שלא - הנה הסיבה
• "זוהי צומת חשובה - מורידים חשיפה לנאסד"ק ומגדילים חשיפה לישראל, אירופה, סין והודו"

התשואה על אג"ח אמריקני לתקופה של 10 שנים נסחר כעת ברמה של 2.7%, זאת לאחר שנסחרה קרוב לרמה הפסיכולוגית של 3% אתמול. התשואה ל-5 שנים עומדת כעת על 2.82%. לחץ המכירות בשוקי האג"ח הורגש אתמול גם בשאר הבורסות בעולם.