אופנהיימר מעדכנים סקירה לצ'ק פוינט - מחיר היעד ירד ל-115 דולר

בית ההשקעות אופנהיימר פרסם עדכון סקירה למניית צ'קפוינט (CHKP) לאחר שהחברה פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2018, אשר היו בהתאם לצפי, אך הורידה את תחזיותיה לשנת 2018, על רקע חולשה ממושכת בפעילות בארה"ב.

באופנהיימר מסבירים כי למרות שהחברה ממשיכה לבצע התאמות במערך המכירות על מנת לעודד את הצמיחה, סביר כי תהליך זה יהיה ארוך וידרוש סבלנות מצד המשקיעים. בהתאם לכך, אופנהיימר מורידים את מחיר היעד למניית צ'ק פוינט מ-120 דולר ל-115 דולר, וזאת לנוכח תמחורה הנמוך של המנייה הנסחרת כעת במכפיל רווח מנוטרל מזומנים של 11 לתחזית 2019. נציין כי מניית החברה נסחרת כעת במחיר של 96 דולר, ולכן עדיין מדובר באפסייד של כ-20%.

צ'קפוינט הציגה הכנסות של 452.3 מיליון דולר ברבעון הראשון, צמיחה שנתית של כ-4%, בהתאם לקונצנזוס, עם רווח נקי של 1.30 דולר למניה, שני סנטים מעל הצפי. שיעור הרווח התפעולי של החברה עמד על 52.8% והיה גבוה במעט מהקונצנזוס של 52.3%. צ'ק פוינט ייצרה ברבעון הראשון תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 374 מיליון דולר, מעל הצפי של 356 מיליון דולר, צמיחה שנתית של כ-5%.

הנהלת צ'קפוינט סיפקה תחזית מאכזבת לרבעון הבא, בה היא צופה הכנסות בטווח 445-475 מיליון דולר, עם רווח non-GAAP בטווח 1.25-1.35 דולר למניה, נמוך מהקונצנזוס של 476 מיליון דולר ו-1.35 דולר למניה. בנוסף, החברה הורידה את תחזיותיה לשנת 2018 כולה, וצופה כעת הכנסות בטווח 1.85-1.93 מיליארד דולר (צמיחה של 4%-0%) עם רווח של 5.45-5.75 דולר למניה, נמוך מהצפי המוקדם של 1.95 מיליארד דולר ו-5.73 דולר למניה.

אופמנהיימר: "אנו מורידים את תחזיותינו בהתאם, וצופים בשנת 2018 הכנסות של 1.9 מיליארד דולר עם רווח של 5.61 דולר למניה, ובשנת 2019 – הכנסות של כ-2 מיליארד דולר עם רווח של 6.21 דולר למניה".